تبیین شوک ها و نوسانات بازار ارز و نحوه انتقال این شوک ها به سایر بازارها

انتقال بحران‌های مالی بین بازارهای مختلف در یک اقتصاد حاکی از وجود کانال‌های سرایت این بحران دارد. امروزه بازارهای ارز موازی با سایر بازارها مانند بازار طلا، سکه، سهام و نفت دارای ارتباط تنگاتنگی است. کانال‌های انتقال دهنده شوک‌ها و نوسانات بازار ارز به سایر بازارهای‌ می‌تواند شامل اطلاعات، متغیرهای کلان اقتصادی، رفتارهای سرمایه گذاری و... باشد. در این پژوهش با استفاده از داده‌های روزانه طی سال‌های 1388 تا 1396، تبیین سرریز نوسانات و شوک ها در بازار ارز و نحوه انتقال این شوک ها به سایر بازارها را مورد بررسی قرار داده است. نتایج حاصل بیانگر وجود سرریز نوسانات و همچنین شکست‌های ساختاری به علت وجود این سرریز بوده است. مدل پژوهش و تعیین وقفه‌ها براساس مدل var می‌باشد. بازدهی و نوسانات و همچنین وجود اثر ارچ در مدل براساس مدل var تعیین شده است. از مدل mv-garch برای تعیین بازدهی موجود در بازار ارز استفاده شده است. نوسانات و شوک‌های بازار ارز و تاثیر آن بر سایر بازارها و همچنین قیمت‌های آتی در بازارهای مختلف بر اساس مدل var تعیین شده است. نتایج این پژوهش بیانگر تاثیر شوک در بازار ارز بر روند قیمت‌های آتی در این بازار و همچنین تاثیر بر سایر بازارها می‌باشد

explain the shocks and fluctuations of the foreign exchange market and how to transfer these shocks to other markets

the transmission of financial crises between different markets in an economy indicates the existence of channels of transmission of this crisis. today, parallel currency markets are closely related to other markets such as gold, coins, stocks and oil. channels that transmit shocks and fluctuations of the foreign exchange market to other markets can include information, macroeconomic variables, investment behaviors, and so on. in this study, using daily data from 2009 to 2017, the explanation of overflow fluctuations and shocks in the foreign exchange market and how to transfer these shocks to other markets has been examined. the results indicate the existence of fluctuations overflow as well as structural fractures due to the presence of this overflow. the research model and determination of interruptions is based on the var model. yields and fluctuations as well as the presence of the arch effect in the model are determined based on the var model. the mv-garch model is used to determine the returns in the foreign exchange market. fluctuations and shocks of the foreign exchange market and its impact on other markets as well as future prices in different markets are determined based on the var model. the results of this study indicate the effect of shock in the foreign exchange market on the trend of future prices in this market as well as the impact on other markets.