|
|
|
|
پیش بینی ترکیدن حباب قیمتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران (رویکرد تلاطم شرطی)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
کاشانی تبار شهرزاد ,فلاح شمس فیض ,چیرانی ابراهیم ,زمردیان غلامرضا
|
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1399 - دوره : 9 - شماره : 36 - صفحه:415 -433
|
|
چکیده
|
سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان بخشی از بازار سرمایه،نقش بسیار مهمی در هدایت پس انداز به بخش تولید در همه کشورها ایفا می نماید. امروزه در اقتصاد بسیاری از کشورهای درحال توسعه وضعیت متغیرهای کلان اقتصادی با صعود شاخصهای بورس همخوانی ندارد و در واقع رابطه اقتصاد و بورس قطع شده است. یکی از عوامل به وجود آورنده این مسایل نوسانات قیمت دارایی و به خصوص،تشکیل حباب قیمت سهام است. در پژوهش حاضر،برای پیش بینی حباب قیمتی،داده های روزانه 144 شرکت در مرکز بورس و اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1388-1396 توسط مدل خودرگرسیونی مشروط بر ناهمسانی واریانس تعمیم‌یافته(garch) مورد تحلیل قرار گرفته است. بر اساس نتایج به دست امده از تحلیل داده ها،شرکت های عضو در مرکز بورس و اوراق بهادار در ی سال های مورد نظر دچار حباب قیمتی بوده اند که این حباب ها در 6 ماه اول سال بیشتر بودند. در بین عوامل ایجاد کننده حباب قیمتی به ترتیب شوک های سیاسی،بازدهی در بازرهای موازی نظیر نفت،ارز و طلا تاثیر داشته اند.
|
|
کلیدواژه
|
حباب قیمتی، سهام، بورس و اوراق بهادار، رویکرد تلاطم شرطی
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد گیلان, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه مدیریت بازرگانی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت, گروه مدیریت, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه مدیریت بازرگانی, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
gh.zomorodian@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prediction of stock price bubble drop in Tehran Stock Exchange(conditional Volatility approach)
|
|
|
|
|
Authors
|
kashanitabar shahrzad ,Fallahshams Miffeiz ,Chirani Ebrahim ,ZOMORODIAN gholMREZA
|
|
Abstract
|
Abstract:Stock market as a part of the capital market plays a very important role in directing savings to the manufacturing sector in all countries. Today, in the economy of many developing countries, the situation of macroeconomic variables is not consistent with the ascension of stock indices, and in fact the relationship between the economy and the stock has been discontinued. Today, in the economy of many developing countries, the situation of macroeconomic variables is not consistent with the increase in stock indices, and in fact the relationship between the economy and the stock has been discontinued. In the present study, for the prediction of price bubbles, the daily data of 144 companies in the Tehran Stock Center during the period of 1389 (1396) has been analyzed by the generalized autoregressive conditional heteroscedasticity (GARCH). Based on the results of the data analysis, member firms in the stock center in the years under consideration have been priced bubbles that were higher in the first six months of the year. The factors that triggered price bubbles include political shocks, returns in parallel bubbles, such as oil, currency and gold.Key Words: Price Bubbles, Stock, Stock and Securities, generalized autoregressive conditional heteroscedasticity
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|