طراحی مدل جهت انتخاب سهام برتر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق، استفاده از روش ترکیبی factor analysis-taxonomy‏ برای انتخاب سهام برتر، از بین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. انتخاب سهام، از دیرباز یکی از مسایل مهم حوزه مالی بوده و با تحقیقاتی که در این زمینه صورت گرفته، الگوهایی نیز برای انتخاب بهینه ارایه شده است. از جمله مشکلات الگوهای ارایه شده، نادیده گرفتن شاخص‌ها و ابعاد چندگانه و عدم شناسایی دلایل رد یا پذیرفته شده یک سهم میباشد. در این پژوهش برای رفع این کاستی‌ها، از روش تاکسونومی که از جمله روش‌های تصمیم‌گیری چند معیاره است، استفاده می‌شود. نتایج نشان داد، 6% از شرکت‌ها‌ی منتخب، سهام با اولویت اول، 68% سهام با‌ اولویت دوم و 16% سهام‌ با اولویت سوم و در نهایت 10% سهام‌ با اولویت چهارم تلقی می‌شوند. در نهایت، تجزیه و تحلیل یافته‌ها نشان داد، اولویت‌های بالاتر ارائه شده توسط مدل تنها در برخی سال‌ها عملکرد بهتری داشتند.

Design the model for Glomar Stock Selection in the Tehran Securities Exchange

The main purpose of this research is to use the Factor AnalysisTaxonomy method to select the best stock from listed companies in Tehran Stock Exchange. Portfolio Selection is one of the most important issues in the field of finance and there are some models for optimal selection. One of the problems of the presented models is to ignore the multiple indexes and dimensions, and to not identify the reasons for the rejection or acceptance of a company in the selection of stocks.In this research, to solve these shortcomings, a taxonomy method, which is a multicriteria decisionmaking method, is used. The results showed that 6% of the selected companies, the first priority shares, 68% of the shares with the second priority and 16% of the shares with the third priority and ultimately 10% of the shares with the fourth priority are considered. Finally, the analysis of the findings showed that the stocks with the higher priorities presented by the model only in some years had better performance.