|
|
|
|
اثرات متقابل بازارهای جهانی نفت و طلا بر بورس ایران رهیافت توابع کاپولا –گارچ (garch-copula)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
میربرگ‌کار مظفر ,برزآبادی فراهانی مریم
|
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1398 - دوره : 8 - شماره : 30 - صفحه:211 -228
|
|
چکیده
|
بررسی رابطه متقابل بین بازارهای جهانی و بورس کشورها یکی از مهمترین موضوعات مورد مطالعه در بازارهای مالی دنیا است. بررسی این رابطه می‌تواند نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا نماید. یک تخمین مناسب از ساختار وابستگی در یک دورة سرمایه‌گذاری نقطة آغازین بسیار مهمی در کنترل ریسک سرمایه‌گذاری است. هدف از این مقاله، مطالعه و بررسی رابطه متقابل ساختار وابستگی در بازدهی بازار بورس تهران و قیمت طلا و نفت جهانی در بازه زمانی سال‌های 2010 تا 2017 به صورت روزانه است. برای این منظور، از رویکرد garchcopula استفاده شده است. نتایج حاکی از وجود رابطه متقابل نامتقارن بین بازدهی‌های مورد بررسی است؛ به نحوی که در این پژوهش، مشخص گردید که تابع کاپولای t استیودنت بهتر از سایر توابع می‌تواند این ساختار را برای هر دو جفت بازدهی بورس تهران و بازار طلا و بورس تهران و بازار نفت شناسایی نماید. نتایج نشان می‌دهد بازار بورس تهران به شدت به بازارهای جهانی طلا و نفت در مقادیر حدی وابسته بوده و تغییرات حدی آنها موجب وابستگی شدیدتر این بازارها به یکدیگر می‌شود.
|
|
کلیدواژه
|
بازار بورس تهران، بازار جهانی طلا، بازار نفت، مدل‌های garch-copula، ساختار وابستگی
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت, دانشکده مدیریت, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
maryam.b.farahani@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The oil and gold global market interaction on the stock market of Iran; the GARCH-Copula approach
|
|
|
|
|
Authors
|
Mirbargkar Seyed Mozaffar ,Borzabadi Farahani Maryam
|
|
Abstract
|
Studying the countries’ stock market and global market interaction has been one of the most important research subjects in the global market. Thus, studying the relationships may have a significant role for the decision making of the investors. An appropriate estimation of the dependence structure has been the significant starting point at an investing period, for the investment risk control. The present research aims to study the interaction between dependence structure at Tehran stock market efficiency and the global price of gold and oil, at the period of 20102017, on a daily basis. In doing so, GARCHCopula approach has been applied. The results show the asymmetric mutual relationship between the studied efficiencies. As it can be seen in the present paper, the tstudent Copula functions can have a better recognition than other functions for both efficiencies; ’Tehran stock and gold market’, and ’Tehran stock and oil market’. The results indicate that the Tehran stock market has been highly dependent to both oil and gold markets, and their threshold changes may lead to a stronger dependency of the markets together.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|