|
|
محتوای اطلاعاتی دفتر سفارش در بورس اوراق بهادار تهران
|
|
|
|
|
نویسنده
|
بدری احمد ,عرب مازار محمد ,سلطان زالی مسعود
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1395 - دوره : 5 - شماره : 18 - صفحه:95 -117
|
|
|
چکیده
|
این پژوهش با استفاده از دادههای با تناوب بالا مربوط به دفتر سفارش 33 شرکت عضو شاخص 30 شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران (حدود 5 میلیون داده) به منظور سنجش محتوای اطلاعاتی دفتر سفارش انجام شده و به دنبال یافتن پاسخ این پرسش بوده است که آیا دفتر سفارش در سطوح فراتر از نخستین سطح قیمتی، اطلاعات سودمندی در خصوص ارزش سهام ارائه میدهد یا خیر و سهم این اطلاعات از کل اطلاعات دفتر سفارش چقدر است؟ بدین منظور دو روش رایج در حوزهی کشف قیمت یعنی روش هاسبروک و روش گونزالوگرنجر که بر پایه مدل تصحیح خطای برداری بنا شده مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج بدست آمده نشان میدهد طبق روش هاسبروک (گونزالو و گرنجر)، سهم اطلاعاتی پلههای دوم تا دهم دفتر سفارش حدود 18 (25) درصد میباشد که نشاندهنده اهمیت کل اطلاعات دفتر سفارش میباشد. سهم اطلاعاتی پلههای چهارم تا دهم که برای عموم سرمایهگذاران قابل مشاهده نیست نیز حدود 8 (10) درصد برآورد گردید.
|
کلیدواژه
|
دفتر سفارش ,محتوای اطلاعاتی ,کشف قیمت ,سهم اطلاعاتی ,دادههای با تناوب بالا
|
آدرس
|
دانشگاه شهید بهشتی, ایران, دانشگاه شهید بهشتی, ایران, دانشگاه شهید بهشتی, ایران
|
پست الکترونیکی
|
m_soltanzali@sbu.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|