بررسی مقایسه ای مدل C-Capm و Cd-Capm در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران

در این پژوهش به بررسی مقایسه ای دو مدلc-capm  و cd-capm در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در طی  فروردین 1390 تا اسفند 1394پرداخته شده است. و از نرخ بازده بازار به عنوان متغیر مستقل و نرخ بازده مورد انتظار بعنوان متغیر وابسته در مدل های پژوهش و در تخمین مدل ها از داده های پنلی استفاده شده است. نتایج آزمون اختلاف میانگین، حاکی از اختلاف معنی داری بین دو مدل درکل دوره ها، شرایط ریسک منفی  و ریسک مثبت می باشد. نتایج آزمون های مانایی حاکی از مانایی تمام متغیرها و نتایج حاصل از آزمون های بروش پاگان و هاسمن نشان دهنده ی کارایی اثرات تصادفی و با مقایسه ضریب تعیین دو مدل نتیجه گرفته شده است که مدل cd-capm از توان توضیح دهندگی بیشتری در مقایسه با مدل ccapm در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در کل دوره ی درنظر گرفته شده، شرایط ریسک مثبت و ریسک منفی برخوردار می باشد.