>
Fa   |   Ar   |   En
   بررسی اثر نا اطمینانی نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام و میزان سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران (با استفاده از مدلهای Garch و Var)  
   
نویسنده رنجبر محمد حسین ,فلاح شمس میرفیض ,رضازاده روح اله
منبع دانش سرمايه گذاري - 1397 - دوره : 7 - شماره : 27 - صفحه:79 -101
چکیده    با توجه به اهمیت موضوع، تحقیق حاضر به مطالعه حجم معاملات، نوسانات و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران و روابط آنها با استفاده از تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغیره مدل (garch,arch) و مدل های اتورگسیو ( var ) بر روی داده های مربوط به سال های 1393-1370 پرداخته است. نتایج تحقیق حاضر نشان می دهد که نوسانات نرخ سود بانکی، ثبات قوانین، نوسانات بازدهی، حجم معاملات بورس، نرخ تورم، نرخ ارز رسمی و بازارآزاد و سرمایه گذاری در کل اقتصاد، بیشترین تاثیر را در جذب سرمایه گذاری بخش مالی اقتصاد داشته است. از طرف دیگر در بلندمدت از یک رابطه خطی که در آن تاثیر متغیرهای تغییر نرخ سود بانکی، نرخ ارز بازار آزاد و نوسانات بازدهی بورس منفی بوده و تاثیر داراییهای جایگزین، نرخ ارز بازار رسمی، شاخص ثبات قوانین، حجم معاملات و موجودی سرمایه مثبت می‌باشد. و دلیل این تاثیرات بیانگر وجود مقررات زائد، مداخله دولت در اقتصاد، سیاست‌های رقابتی، موانع بوروکراسی و قانون و مقررات دولتی در دسترسی به بازارهای سرمایه است. لذا با وضع مقررات کارا،در جهت افزایش جذب سرمایه در بورس بوسیله دولت، تا حدودی این مشکلات را با هزینه کمتر می توان رفع نمود.
کلیدواژه مدلهای اتورگرسیو(Var) ,مدلهای آرچ و گارچ ,نوسان پذیری ,بازده سهام ,حجم معاملات
آدرس دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندر عباس, گروه مدیریت و حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز, گروه مدیریت و حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات, ایران. دانشگاه آزاد اسلامی واحد یادگار امام (ره), گروه حسابداری, ایران
پست الکترونیکی rohollah rezazadeh2016@gmail.com
 
 

Copyright 2015
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved