بررسی ارتباط نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره تحت رویکرد تئوری ‌های فیشر در اقتصاد ایران

متغیر نرخ بهره از مهم‌ترین ابزارهای کارآمد در امر سیاست گذاری اقتصادی، ایجاد ثبات و رشد اقتصادی می باشد. عدم ‌بهره گیری از تغییرات این نرخ، نه تنها پویایی سیستم بانکی بلکه به تبع آن کل سیستم اقتصاد را زیر سوال می برد. از آن‌جا که عوامل زیادی در تغییرات نرخ بهره نقش دارند، برخلاف سایر مطالعات انجام گرفته در ایران، در این پژوهش علاوه بر استفاده از روش های نوین اقتصادسنجی، تنها روابط میان نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره به‌عنوان هدف اصلی مقاله حاضر در چارچوب تئوری های اقتصادی بدون وارد کردن متغیرهای سرمایه گذاری، رشد اقتصادی و سایر متغیرها به الگو با استفاده از روش خود رگرسیون برداری (var) طی دوره زمانی 93-1360 بررسی شده است. نتایج حاصل از آزمون یوهانسن و برآورد الگوی تصحیح خطای برداری (vecm) نشان داد که در بلندمدت نرخ تورم تاثیر منفی معنی دار و نرخ ارز بدون تاثیر بر نرخ بهره می باشند. همچنین بررسی روابط کوتاه مدت نشان داد که در کوتاه مدت نرخ ارز تاثیر مثبت معنی دار و نرخ تورم بدون تاثیر بر نرخ بهره می باشند. به‌عبارت‌دیگر تئوری اثر و بین المللی فیشر در اقتصاد ایران، رد می شوند.