|
|
تاثیر قواعد سرمایه خلاف چرخه بر ثبات بانکی و پویاییهای اقتصاد کلان در ایران
|
|
|
|
|
نویسنده
|
یزدان پناه حمیده ,اسلاملوئیان کریم ,هادیان ابراهیم ,شهنازی روح اله
|
منبع
|
مطالعات اقتصادي كاربردي ايران - 1399 - دوره : 9 - شماره : 36 - صفحه:1 -33
|
چکیده
|
شاخصهای استحکام مالی در بخش بانکی ایران بیانگر مشکلات جدی در این بخش است. پرسش این است که آیا الزامات سرمایه میتواند به استحکامبخش بانکی کمک کند؟ مطالعات انجام شده در ایران تاثیر الزامات سرمایه خلاف چرخه را بر نسبت سرمایه به تسهیلات بهعنوان یک شاخص مهم استحکام بانکی بررسی نکردهاند. همچنین، تا کنون در ایران در زمینه انتخاب شاخص مناسب برای اعمال قاعده سرمایه خلاف چرخه مطالعهای صورت نگرفته است. بهعلاوه، تحقیقات فاقد بررسی واکنش پویای مصرف و سرمایهگذاری نسبت به اجرای این سیاست در ایران است. در راستای پر کردن این خلاها، یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید در سه حالت استفاده از (1) الزامات سرمایه ثابت، (2) قاعده سرمایه خلاف چرخه با بهکارگیری شاخص نسبت تسهیلات به تولید و (3) قاعده سرمایه خلاف چرخه با استفاده از شاخص رشد اقتصادی طراحی و با روش بیزی برآورد میشود. نتایج نشان میدهد که با بروز تکانه منفی عرضه استفاده از قاعده سرمایه خلاف چرخه از طریق تاثیر بر نسبت سرمایه به تسهیلات، موجب کاهش بیثباتی بانکی در ایران میشود. همچنین ملاحظه میشود که بهکارگیری شاخص رشد اقتصادی در مقایسه با استفاده از نسبت تسهیلات به تولید، ثبات بانکی را افزایش میدهد. بهعلاوه ابزار سرمایه خلاف چرخه از طریق کاهش نوسان در تولید، تورم، مصرف و سرمایهگذاری به ثبات اقتصاد کلان کمک میکند. این یافتهها میتواند هنگام اعمال سیاستهای کلان احتیاطی موردتوجه سیاستگزاران اقتصادی قرار گیرد.
|
کلیدواژه
|
سیاست کلان احتیاطی، قواعد سرمایه خلاف چرخه، نسبت سرمایه به تسهیلات، ثبات بانکی، پویاییهای اقتصاد کلان، ایران
|
آدرس
|
دانشگاه شیراز, بخش اقتصاد, ایران, دانشگاه شیراز, بخش اقتصاد, ایران, دانشگاه شیراز, بخش اقتصاد, ایران, دانشگاه شیراز, بخش اقتصاد, ایران
|
پست الکترونیکی
|
rshahnazi@shirazu.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The Effects of Countercyclical Capital Rules on Banking Stability and Macroeconomic Dynamics in Iran
|
|
|
Authors
|
Yazdanpanah Hamideh ,Eslamloueyan Karim ,Hadian Ebrahim ,Shahnazi Rouhollah
|
Abstract
|
T The financial soundness indicators reveal the significant signs of distress in the Iranian banking sector. An important question is whether the implementation of the countercyclical capital requirement rules in the form of the Basel III typerules increases the stability of the banking sector in Iran. The literature on macroprudential policy in Iran lacks a model to study the effects of the countercyclical capital requirements rules on the ratio of capital to loans as an important indicator of the soundness of the banking sector in the presence of an adverse supply shock. Moreover, no study has investigated the impact of this macroprudential policy tool on the dynamics of consumption and investment in Iran. To fill these gaps, we develop and estimate a New Keynesian dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model. The model is estimated by the Bayesian method for three different capital requirements rules, namely (1) the constant capital requirements, (2) the countercyclical capital requirements rule that reacts to the ratio of loans to output, and (3) the countercyclical capital requirements rule that responds to economic growth. The results show that when a negative supply shock hits the economy, the implementation of the countercyclical capital requirements rule reduces the instability of the banking sector in Iran. Moreover, we find that the model with the countercyclical capital requirements rules results in more stable output, inflation, consumption, and investment. Furthermore, our results suggest that the countercyclical capital rule that reacts to economic growth enhances banking stability in Iran. These findings might have important policy implications for policymakers when implementing macroprudential policies in Iran.
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|