|
|
|
|
الگوسازی رفتار نرخ ارز در ایران با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی (رویکرد الگوی مرتون و ngarch)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
شیوایی الهام ,جلائی اسفندآبادی عبدالمجید ,صالحی نورالله
|
|
منبع
|
مطالعات اقتصادي كاربردي ايران - 1397 - دوره : 7 - شماره : 27 - صفحه:1 -21
|
|
چکیده
|
هدف محوری این مقاله الگوسازی رفتار نرخ ارز در ایران با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی می‌باشد. به‌منظور مدلسازی رفتار این بازار از سه معادله دیفرانسیل تصادفی استفاده شده است که عبارتند از: مدل بلک شولز، مدل مرتون و حرکت براونی هندسی همراه با گارچ غیرخطی. همچنین به‌منظور برآورد ضرایب معادلات از رویکرد حداکثر درستنمایی استفاده شده است و پارامترهای رانش و انتشار به‌صورت ماهانه و سالانه در بازه زمانی سال‌های 1386 تا 1396 محاسبه گردیده است. براساس یافته‌های تحقیق احتمال پرش نرخ ارز در بازار 0.87 است. همچنین متوسط اندازه پرش نرخ ارز 0.10 و واریانس پرش نرخ ارز 0.03 می‌باشد. این مساله موید آن است که فرضیه بازار کارا در بازار ارز ایران برقرار نیست. در این مقاله همچنین از مدل گارچ غیرخطی (ngarch) مبتنی بر الگوی مرتون، برای بررسی تاثیر اخبار خوب و بد و شوک‌های مثبت و منفی استفاده شده است. با توجه به نتایج تحقیق، ضریب برآورد شده در بازار ارز مثبت است. به این معنا که نرخ ارز بیشتر تحت تاثیر اخبار بد، شوک‌های منفی و ریسک‌های سیستماتیک است. مقدار عددی ضریب در بازار ارز 2.9 است و بیانگر این است که کمترین تاثیر را از اخبار خوب می‌گیرد. در بازار ارز ایران با توجه به تابع حداکثر راستنمایی، مدل مرتون از قدرت توضیح‌دهندگی بیشتری نسبت به مدل گارچ غیرخطی و مدل بلکشولز برخوردار است.
|
|
کلیدواژه
|
نرخ ارز، الگوی مرتون، الگوی بلکشولز، مدل گارچ غیرخطی
|
|
آدرس
|
دانشگاه شهید باهنر کرمان, ایران, دانشگاه شهیدباهنر کرمان, گروه اقتصاد دانشگاه شهیدباهنر کرمان, ایران, دانشگاه شهید باهنر کرمان, گروه اقتصاد, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
salehinoor@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Modeling exchange rate behavior in Iran using random differential equations: Merton model and NGARCH Approach
|
|
|
|
|
Authors
|
shivaie elham ,Jalaee Syed Abdulmajid ,SALEHI NOROLLAH
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|