تبیین الگوی همزمانی قیمت سهام با رویکرد فراابتکاری: شواهدی از معیارهای مالی و غیر مالی

با توجه به اهمیت همزمانی قیمت سهام به عنوان شاخص محتوای اطلاعاتی سیستم حسابداری و معیاری برای سنجش کارایی بازار، پژوهش حاضر با هدف کاربرد معیارهای مالی و غیرمالی جهت ارائه الگوی همزمانی قیمت سهام با رویکرد فرا ابتکاری انجام شده است. روش جمع آوری داده ها پیمایشی و مبتنی بر مطالعات کتابخانه ای است. جامعه آماری این پژوهش 167 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای سال 1390 تا پایان سال 1400 در سیستم جامع اطلاع رسانی ناشران است که به شیوه ی همه شماری نمونه گیری شد و داده ها با استفاده از روش الگوریتم های فراابتکاری علف‌های هرز و انبوه ذرات و نرم افزارهای متلب 2016 و مینی تب، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. یافته ها بیانگر آنند الگوریتم علف‌های هرز نسبت به الگوریتم انبوه ذرات دقت بالاتری جهت تخمین ضرایب عوامل مالی و غیرمالی موثر بر همزمانی قیمت سهام دارد؛ برخی عوامل مالی و غیرمالی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت و برخی تاثیر منفی دارند؛  نسبت مدیران غیرموظف و اندازه هیئت مدیره بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ عدم تقارن اطلاعاتی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ رتبه نقدشوندگی سهام بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ حاشیه سود عملیاتی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ نسبت گردش دارایی ثابت بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ ارتباطات سیاسی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ عوامل محیطی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ قیمت نفت بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی و وابستگی به گروه های تجاری بر همزمانی قیمت سهام اثر مثبت دارد.

explaining a model of stock price synchronicity by meta-heuristic approach: evidence of financial and non-financial criteria

considering the importance of stock price synchronicity as an indicator of the information content of the accounting system and a measure for efficiency of the market, this research aims to provide a price synchronicity model for stocks using financial and non-financial criteria by meta-heuristic algorithm.the data collection method employed was survey-based and library studies. the study population of this research consists of 167 companies listed on the tehran stock exchange from the 2011 to the end of 2021, which were selected randomly and data were analyzed by meta-heuristic algorithms of invasive weed optimization and particle swarm optimization using matlab 2016 and mini tab software.findings indicate that the iwo algorithm is more accurate than pso algorithm in estimating the coefficients of financial and non-financial factors affecting price synchronicity. some financial and non-financial factors have a positive impact on price synchronicity while others have a negative impact. the ratio of non-executive managers and the size of the board of directors have a positive effect on price synchronicity. information asymmetry has a negative impact on price synchronicity. the liquidity rank of stocks has a negative impact on price synchronicity. operating profit margin has a positive effect on price synchronicity. the fixed asset turnover ratio has a positive effect on price synchronicity. political communications have a negative impact on price synchronicity. environmental factors have a negative impact on price synchronicity. oil prices have a negative impact on price synchronicity, while being associated with commercial groups has a positive effect on price synchronicity.