بررسی پیامد تغییر طبقه‌ بندی هزینه‌ها بر عملکرد سهام پس از عرضه عمومی اولیه

مدیریت سود همواره یکی از حوزه‌های مهم ادبیات حسابداری به شمار می‌رود. مدیران همواره ابزارهایی در اختیار دارند،که از طریق آن‌ها می‌توانند سود بنگاه تحت مدیریت خود را دستکاری نمایند. یکی از این ابزار و روش‌ها تغییر طبقه‌بندی است. هدف این پژوهش بررسی تغییر طبقه‌بندی هزینه‌ها در شرکت‌های با عرضه‌های عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران و ارتباط آن با  بازده پس از عرضه است. برای همین منظور نمونه ای متشکل از 70 عرضه عمومی اولیه طی سال های 1383 تا 1398 با استفاده از رگرسیون چند گانه و با استفاده از الگوی داده‌های مقطعی مورد بررسی قرار گرفت. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که بین هزینه‌های غیرعملیاتی و سود عملیاتی غیرمنتظره در سال قبل از عرضه، ارتباط مثبت و با تغییرات در آن، ارتباط منفی وجود دارد. بطور کلی یافته‌های پژوهش حاکی از آن است که شرکت‌های با عرضه‌ عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران، در سال قبل از عرضه به عموم در تغییر طبقه‌بندی هزینه‌ها درگیر شده و سود عملیاتی خود را متورم می‌نمایند؛ اما این درگیر شدن در تغییر طبقه‌بندی هزینه‌ها در سال قبل از عرضه اثری بر بازده سهام پس از عرضه عمومی ندارد.

investigating the implication expenses classification shifting on post-ipo stock performance

earnings management has always been one of an important area of accounting literature. manager’s alwals have the tools at their disposal, through which they can manipulate firm earning under their management. one of this the tools and methods is classification shifting. the purpose of this study is to investigate the expenses classification shifting in firm with initial public offerings on the tehran stock exchange and its relationship with post-offer returns. for this purpose, a sample consisting of 70 initial public offerings during the years 2004 to 2019 was examined using cross-sectional regression using the ordinary least squares method. findings show that there is a positive relationship between non-operating expenses and unexpected operating earnings in the year before ipo and a negative relationship with changes in its. in general, the research findings indicate that the firm with initial public offerings on the tehran stock exchange, in the year before the public offering, are engaged in expenses classification shifting and inflate their operating earnings; but this earnings management has no effect on post-ipo returns.