|
|
|
|
اثر تغییرات قیمت نفت بر بازده بورس اوراق بهادار تهران به‌وسیله آزمون هم انباشتگی غیرخطی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
میرزائی حسین ,دیانی مهدی ,اسدی زیدآبادی فاطمه ,گرجی لیلا
|
|
منبع
|
مطالعات راهبردي سياستگذاري عمومي - 1396 - دوره : 7 - شماره : 24 - صفحه:159 -177
|
|
چکیده
|
با توجه به نقش پررنگ نفت و میزان فروش و قیمت آن در اقتصاد ایران و همچنین اقبال عموم مردم و فعالان اقتصادی و سرمایه‌گذاران خارجی به فعالیت در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی رابطۀ تغییرات قیمت نفت خام و بازده بورس موضوعی قابل‌توجه به نظر می‌رسد. این مطالعه هم‌انباشتگی و رابطۀ علت و معلولی بین قیمت نفت خام و بورس اوراق بهادار تهران را موردبررسی قرار داده است. به نظر می رسد قیمت نفت خام و بورس از طریق نرخ ارز در اقتصاد رابطه داشته باشند که درواقع تغییر در قیمت نفت خام تاثیری مستقیم بر نرخ ارز دارد و تغییرات نرخ ارز بر بورس تاثیرگذار است. برای بررسی فرضیه‌های این پژوهش از داده‌های مربوط به بازده بورس، نرخ ارز و قیمت روزانۀ سبد اوپک در بازۀ زمانی 1383ـ1395 استفاده شده است. همچنین، برای بررسی رابطه میان متغیرها نیز از آزمون هم‌انباشتگی استفاده شده است و درنهایت هم‌انباشتگی میان متغیرها مورد تایید قرارگرفته و همچنین رابطه‌ای بلندمدت بین متغیرهای موردبررسی کشف شد. در واقع، وجود هم‌انباشتگی بیان می‌کند در انتقال تغییرات قیمت نفت به بورس عدم تقارن وجود دارد. ازنقطه‌نظر سرمایه‌گذاران، هم‌انباشتگی بورس و قیمت نفت بیان می‌کند که تنوع سبد سرمایه‌گذاری با نگهداری سرمایه در بازار نفت و بورس به‌صورت همزمان به‌طور محسوس و معنی‌داری ریسک بازار و سودآوری بلندمدت را افزایش نمی‌دهد.
|
|
کلیدواژه
|
تغییرات قیمت نفت، بازده بورس، نرخ ارز، هم انباشتگی غیرخطی
|
|
آدرس
|
دانشگاه پیام نور تبریز, ایران, پژوهشگاه مواد و انرژی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد میانه, ایران, دانشگاه پیام نورمرکز کرج, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
lila.gorji68@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The effect of oil price changes on Tehran Stock Exchange returns by nonline cointegration test
|
|
|
|
|
Authors
|
mirzaei hossein ,dayani mehdi ,asadi zeydabadi fatemeh ,gorji lila
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|