بکارگیری مدل میانگین واریانس مبتنی بر اعتبار برای تشکیل سبدی از صندوق‏ های سرمایه ‏گذاری مشترک

تحقیق حاضر، به بررسی مسئله بهینه ‏سازی پرتفوی (به عنوان یکی از مسائل بنیادین در حوزه ی سرمایه گذاری) با توجه به مفاهیم ریسک مبتنی بر تئوری اعتبار می‏ پردازد. به نحوی‏ که، مدل بهینه ‏سازی پرتفوی در چارچوب تئوری امکان (زاده 1978 1965 میلادی) را با یک مدل بهینه ‏سازی پرتفوی نوین مبتنی بر تئوری احتمال منطبق ساخته و مدل اخیر را که در واقع در قالب یک رویکرد سرمایه‏ گذاری منفعلانه مطرح می‏گردد، پیرامون تشکیل سبدی از صندوق ‏های سرمایه ‏گذاری سهامی فعال در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1390 تا پایان دی ماه سال 1392 مورد بررسی قرار می‏دهد. نتایج حاصل از اجرای رویکرد مزبور بوسیله کاربرد الگوریتم ژنتیک، حاکی از عملکرد مشابه سبد تشکیل‏ شده از صندوق‏ها (بر مبنای شاخص شارپ) با عملکرد بازارست.

Applying a credibilistic mean variance model in constructing portfolio of mutual funds

The present study evaluates the portfolio optimization problem (as one of the fundamental problems in the field of investments) with respect to the concepts of risk based on credibility theory. So that, a possibilistic portfolio optimization model (Zadeh 1965 1978) associates a new probabilistic portfolio optimization model, and The latter model, which actually comes in the form of a passive investment approach, formed around a portfolio of active equity mutual funds in the Tehran Stock Exchange from 2011 until the end of January of 2013 puts. The results of the implementation of the approach by use of genetic algorithms, suggesting a similar performance composed of a portfolio of mutual funds (based on the Sharpe index) with the market.