هدف‌گذاری تورم با توجه به قاعده تیلور و مک‌کالوم متغیر با زمان در ایران

هدف‌گذاری تورمی، نظام سیاست‌گذاری پولی است که استقلال بانک مرکزی، عدم وجود سلطه مالی، وجود یک هدف مشخص و واحد و الگوی کارآمد پیش‌بینی تورم از مهمترین الزامات آن است. این در حالی است که استراتژی پولی باید به طور شفاف هدف را مشخص کرده و تداوم داشته باشد. همچنین در کشورهای موفق، اصلاحات ساختاری در اقتصاد از جمله در بخش های عمومی و بانکی، نقش مهمی در کاهش تورم داشته است. این مطالعه سعی دارد که ضمن بررسی تجربه سایر کشورها در زمینه هدف‌گذاری تورمی، یک قاعده سیاست پولی که در آن پارامترها در طول زمان ثابت نیستند، ارائه دهد. بر این اساس، سعی شده که دو قاعده سیاست پولی تیلور و مک‌کالوم برای اقتصاد ایران طی دوره‌ی 1393:04-1378:01 با استفاده از ویژگی متغیر بودن پارامترها طی دوره‌ی مورد نظر، از طریق روش تخمین الگوهای فضای حالت و فیلتر کالمن مورد ارزیابی قرار گیرد.نتایج نشان می‌دهد که سیاست پولی با توجه به دو قاعده تیلور و مک‌کالوم متغیر در طول زمان به نرخ تورم وتغییرات نرخ ارز و در مورد ضرایب غیرمتغیر در طول زمان نظیر شکاف gdp، متغیر مجازی و متغیر با وقفه سیاستی واکنش نشان داده است.همینین در مورد ضرایب غیرمتغیر درطول زمان نظیر وقفه های متغیر سیاستی در هر قاعده نیز واکنش وجود دارد، در حالی که در مورد متغیر مجازی مربوط به دولتهای قبل، تنها در قاعده مک کلوم با متغیر سیاستی رشد پایه پولی، معناداری مشاهده می شود.

Inflation Targeting according to Taylor 's and McCallum’s TimeVarying Rules in Iran

Inflation targeting is a monetary policy system that the central bank independence, the absence of fiscal dominance, the determinate and unique target and the efficient outline for prediction of inflationa are its requirements. However the target should be determine and checked by the monetary strategy. Also in successful countries to reducing inflation, structural reforms in economy such as public and banking sectors, have had an important role.Meanwhile the investigation of other countries experience in regards inflation targeting, the study tries to suggest a monetary policy rule that its coefficients are timevarying. Hence using state space model and Kalman filter, the study tries to investigate Taylor and McCallum rules for Iranian economy during 1378:011393:04 which their coefficients are timevarying. The results show that the monetary policy according to Taylor 's and McCallum’s timevarying rules has respond to inflation and exchange rate changes and the nontimevarying coefficients such as GDP gap, dummy variable and the lag of policy variable.