تاثیر شوک‌ های سیاست پولی از طریق کانال نرخ ارز بر سلامت نظام بانکی ایران

سیاست پولی به عنوان یکی از مهمترین ابزارهای اقتصادی که از کانال های متفاوت و با سرعت و شدت مختلفی بر متغیرهای مختلف اقتصادی تاثیر می گذارد، همواره مورد توجه مقامات مسئول کشورها بخصوص کشورهای در حال توسعه همچون ایران بوده است. از سویی بانک ها بعنوان موسسات مالی و اعتباری که جایگاه ویژه ای در اقتصاد کشور دارند، نقش تعیین کننده ای در گردش پول و ثروت جامعه بر عهده دارند. از این رو بررسی تاثیر شوک های سیاست پولی بر سلامت نظام بانکی ایران که این بررسی از طریق کانال نرخ ارز می باشد اهمیت ویژه ای دارد و هدف اصلی این پژوهش است. از این رو با استفاده از 96 متغیر داده های سری زمانی فصلی تاثیر گزار بر شاخص سودآوری بانک که یکی از مهمترین شاخص های سنجش و قضاوت سلامت نظام بانکی است در طی دوره 1401:4-1378:1 و با استفاده از الگوی تجربی عامل-افزوده شده (favar ) به بررسی اثر سیاست پولی از طریق کانال نرخ ارز بر سلامت نظام بانکی در ایران می پردازیم. نتایج بیانگر اثرگذاری مستقیم سیاست پولی از طریق کانال نرخ ارز برمیزان رشد سپرده های شبکه بانکی و به تبع آن قدرت اعطای تسهیلات ، میزان درآمدهای عملیاتی بانک و میزان رشد مطالبات بانکی است که از این منظر بر یکی از مهمترین شاخص های سنجش سلامت نظام بانکی که همانا شاخص سودآوری باشد، تاثیر منفی و معنی دار دارد. از سوی دیگر اثر شوک های سیاست پولی از طریق کانال نرخ ارز بر میزان جذب سپرده ها (سپرده های دیداری،کوتاه مدت، بلندمدت ریالی و ارزی)و میزان قدرت اعطای تسهیلات و درآمدهای عملیاتی بانک(درآمد ناشی از اعطای تسهیلات، درآمد ناشی از مبادلات ارزی) منفی و معنی دار است و بر میزان مطالبات در بانک تاثیری مثبت و معنی دار دارد.

the impact of monetary policy shocks from the exchange rate channel on the health of iran’s banking system

monetary policy, as one of the most important economic tools that affects various economic variables through different channels and withdifferent speed and intensity, has always been the attention of theresponsible authorities of countries, especially developing countries likeiran. on the other hand, banks, as financial and credit institutions that havea special place in the country's economy, play a decisive role in thecirculation of money and society's wealth. therefore, examining the impactof monetary policy shocks on the health of iran's banking system, which is done through the exchange rate channel, is particularly important and is themain goal of this research. therefore, by using 96 variables of seasonal timeseries data affecting the bank's profitability index, which is one of the mostimportant indicators of measuring and judging the health of the bankingsystem during the period of 1401:4-1378:1 and using the experimentalmodel of the factor- added (favar), we investigate the effect of monetarypolicy through the exchange rate channel on the health of the bankingsystem in iran. the results show the direct effect of monetary policy throughthe exchange rate channel on the growth rate of bank network deposits andconsequently the power to grant facilities, the amount of bank operatingincome and the growth rate of bank claims, which from this point of view isone of the most important indicators of the health of the system. a bank thathas a profitability index has a negative and significant effect. on the otherhand, the effect of monetary policy shocks through the exchange ratechannel on the amount of deposit attraction (current, short-term, long-termrial and foreign currency deposits) and the amount of power to grantfacilities and the bank's operating income (income from granting facilities,income from of foreign exchange) is negative and significant and has a positive and significant effect on the amount of claims in the bank.