|
|
|
|
اثرات نامتقارن تلاطم در بازار سهام ایران و امارات
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
ابونوری اسمعیل ,نوفرستی محمد ,تور منصور
|
|
منبع
|
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار - 1399 - شماره : 43 - صفحه:57 -75
|
|
چکیده
|
انتخاب الگوی مناسب برای پیشبینی صحیح تلاطم در این بازارها بسیار حائز اهمیت می‌باشد. در این تحقیق با نگرشی جدید جهت آزمون اثر نامتقارن تلاطم، بخش واریانس شرطی (تلاطم) نامتقارن به مدل garch(1,1) بلرسلو (1986) اضافه گردید. سپس این مدل با استفاده از اطلاعات شاخص هفتگی بازار سهام ایران و امارات در بازه زمانی 15 دسامبر 2008 تا 10 آوریل 2017 بصورت مجزا برآورد شدند. براساس نتایج، وجود اثرات نامتقارن افزایش و کاهش تلاطم دوره قبل بر تلاطم دوره جاری بازدهی سهام، در بازار سهام امارات تایید گردید و در مقابل این اثرات نامتقارن در بازار سهام ایران پذیرفته نشد. برای ارزیابی دقت پیشبینی تلاطم در مدل گارچ نامتقارن در مقایسه با مدل گارچ متقارن در بازار سهام امارات، شاخص جذر میانگین مجذور خطا و ضریب نابرابری تایل برای این دو مدل در این دوره محاسبه شدند که هر دو شاخص برتری نسبی مدل گارچ نامتقارن بر مدل متقارن در این بازار را تایید می‌نماید بنابراین الگوی مناسب جهت پیشبینی تلاطم در بازار سهام امارات، مدل نامتقارن می‌باشد.
|
|
کلیدواژه
|
شوک، تلاطم، شاخص سهام، گارچ نامتقارن
|
|
آدرس
|
دانشگاه سمنان, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه شهید بهشتی, دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی, گروه اقتتصاد, ایران, دانشگاه سمنان, دانشکده اقتصاد, گروه اقتتصاد, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
tour_mansour@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Asymmetric effects of volatility in Iran and UAE stock marke
|
|
|
|
|
Authors
|
abouoori Esmaiel ,Noferesti mohammd ,tour Mansour
|
|
Abstract
|
Choosing the right model to correctly forecasting volatility in these markets is very important. In this research, with a new approach in order to test the asymmetric volatility effects, the asymmetric conditional variance section (asymmetric volatility) was added to Bollerslev GARCH (1.1) model (1986). Then, using the weekly index information of the Iran and UAE stock market from December 15, 2008 until April 10, 2017 were estimated separately. Based on the results, the existence of asymmetric effects of increasing and decreasing volatility of the previous period on the current volatility of stock returns was confirmed in the UAE stock market and these asymmetric effects were not accepted in Iran stock market. In order to evaluate and compare the forecasting accuracy of the asymmetric GARCH model in volatility and a the symmetric GARCH model in the UAE stock market, Root Mean Square Error Index and Theil Inequality Index were calculated for these two models. Both indicators confirm the relative superiority of the asymmetric GARCH model over the symmetric model in this market. Therefore, the asymmetric model is the appropriate model to forecast volatility in the UAE stock market.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|