|
|
|
|
بررسی سرایت شوکهای غیرمنتظره در بازارهای مالی ایران با رویکرد dfgm
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
تیموری بشری ,امام وردی قدرت اله ,اسماعیل نیا کتابی علی اصغر ,نصابیان شهریار
|
|
منبع
|
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار - 1399 - شماره : 43 - صفحه:30 -56
|
|
چکیده
|
در این مطالعه با استفاده از مدل dfgm به بررسی سرایت شوکهای غیرمنتظره قیمت نفت، نرخ ارز و قیمت طلا بر بازار سهام در ایران پرداخته شده است. داده‌ها شامل شاخص کل قیمت بورس سهام تهران، قیمت طلا، قیمت نفت و نرخ ارز در بازه زمانی آبان 1387تا مرداد 1398به‌صورت هفتگی است. نتایج بیانگر آن است که حدود 99 درصد نوسانات نرخ ارز و شاخص کل قیمت بورس در دوره قبل از بحران ارزی (نوسانات ارزی)، توسط عامل خاص توضیح داده میشود. اما پس از وقوع شوک ارزی در دی ماه 1396 مشاهده گردید که در اواخر سال 1397به ترتیب 88 و 63 درصد از نوسانات نرخ ارز و شاخص کل قیمت بورس تهران به وسیله عامل سرایت توضیح داده میشود. همچنین نتایج حاکی از آن است که بحران ارزی به بازار سهام سرایت کرده است. به علاوه شواهدی از اثر سرایت شوکهای قیمت نفت و طلا به شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز به دست آمد. همچنین در دوره بحران نرخ ارز، حدود 87 درصد نوسانات شاخص کل قیمت بورس توسط نرخ ارز توضیح داده میشود.
|
|
کلیدواژه
|
بازارهای مالی، دوره بحران، سرایت، شوکهای غیرمنتظره
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه اقتصاد, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
nessabian@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The Investigation of Contagion Unanticipated Shocks in Iranian Financial Markets by DFGM Approach
|
|
|
|
|
Authors
|
Tiemoori Boshra ,Emamverdi Ghodratollah ,Esmaeeilniya ktabi Aliasghar ,Nessabian Shahriar
|
|
Abstract
|
In this study, we investigated of contagion unanticipated shocks of oil price, exchange rate and gold price on the stock market in Iran using DFGM model, aiming to explain the dependence of financial markets in times of fluctuation financial markets in times of volatility. The data includes weekly Tehran Price Index, gold price, oil price and exchange rate from November 2008 to August 2019. The results show that about 99% of the exchange rate fluctuations and the total stock price index in the precrisis period are explained by the specific factor. But after the currency shock in January 2018, it was observed that at the end of the year 2018, 88 and 63 percent of the exchange rate fluctuations and the total price index of Tehran Stock, were explained by contagion factor, respectively. The results also show that the currency crisis (currency fluctuations), it has contagioned to the stock market. In addition, evidence of the impact of oil and gold price shocks on the Tehran Stock Total Price Index and the exchange rate was obtained.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|