|
|
|
|
بررسی رفتار نامنظم قیمت سهام، انتظار سرمایه گذاران و بازده سهام با استفاده از روش لیاپونوف و کلموگروف و bds در بورس اوراق بهادار تهران با تاکید بر کاپیولا گارچ و کاپیولا تی-گارچ
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
نوائیان محمدرضا ,وطن پرست محمدرضا ,سعیدی هادی ,محمدی شعبان
|
|
منبع
|
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار - 1399 - شماره : 43 - صفحه:516 -537
|
|
چکیده
|
هدف این پژوهش بررسی رفتار نامنظم در قیمت سهام، انتظارات سرمایه گذاران و بازده سهام با استفاده از شاخص لیاپونوف و شاخص کلموگروف است. همچنین رفتار وابسته قیمت سهام، انتظارات سرمایه گذاران و بازده سهام را دربازه زمانی1390 تا 1396 در بورس اوراق بهادار تهران تجزیه و تحلیل شد. از روش bds برای وجود و اندازه گیری رفتار نامنظم استفاده شد. کاپیولا گارچ و کاپیولا تیگارچ برای مطالعه حرکت مشترک در میان متغیرهای انتخاب شده مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج نشان داد بر اساس شاخص لیاپونوف و شاخص کلموگروف قیمت سهام و بازده سهام دارای رفتار نامنظم هستند. در مورد دنباله غیرخطی وابسته بین نوسان قیمت سهام، انتظارات سرمایه گذاران و بازده سهام شواهد معناداری وجود دارد. علاوه بر این، دنباله وابستگی بالا و پایین و تحرک بین سری های تحلیل شده، تایید شد. همچنین، نوسانات قیمت سهام تاثیر زیادی بر بازده سهام و انتظارات سرمایه گذاران در بلندمدت به روش های کاپیولا گارچ و کاپیولا تیگارچ دارند.
|
|
کلیدواژه
|
قیمت سهام، انتظار سرمایه گذاران، بازده سهام، کاپیولا گارچ
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت, گروه مهندسی مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیروان, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه فنی و حرفه ای استان خراسان, دانشکده شهید رجایی, گروه حسابداری, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
shaban1362@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The investigate Irregular Behavioral Stock, Stock Expects and Stock Returns Using the Liponov and Kolmogorov Method and BDS in the Tehran Stock Exchange with an Emphasis on Copula Garch and Copula TGarch
|
|
|
|
|
Authors
|
Navaeian mohammadreza ,Vatanparast Mohammadreza ,Saeidi Hadi ,Mohammadi Shaban
|
|
Abstract
|
The purpose of this study was to investigate irregular behavior in stock prices, investors’ expectations and stock returns using the Liponov index and the Kolmogorov index. It also analyzes the related behavior of stock prices, investors’ expectations and stock returns during the period of 20122018 in Tehran Stock Exchange. The BDS method was used to detect and measure irregular behavior. Copula Garch and Copula TGearch were used to study the joint motion among selected variables. The results showed that stock prices and stock returns are irregular according to the Liponov index and the Kolmogorov index. There is a significant evidence of a nonlinear sequence dependent between stock price fluctuations, investor expectations and stock returns. In addition, the high and low dependence sequence and the mobility between the analyzed series were confirmed. Also, fluctuations in stock prices have a huge impact on stock returns and longterm investor expectations of Capoula Garch and Kapila TGARCH.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|