بررسی وجود حافظه بلندمدت در شاخص قیمت ارزهای دیجیتال

حافظه بلندمدت که آن را وابستگی با دامنه بلندمدت نیز می نامند، ساختار همبستگی مقادیر یک سری زمانی را در فواصل زمانی زیاد توضیح می‌دهد. طبق فرضیه بازار کارا قیمت ها از فرایند گام تصادفی پیروی می کنند، بنابراین بازده دارایی را نمی توان بر اساس تغییرات گذشته قیمت ها پیش بینی نمود. حافظه بلند مدت نقطه ضعف فرضیه بازارهای کاراست از آنجا که فرآیندهای با حافظه بلند مدت در بازده دارایی ها کابردهای مهمی دارند و در تجزیه و تحلیل سری های زمانی نقش تعیین کننده ای ایفا می کنند، این تحقیق به بررسی وجود حافظه بلند مدت در شاخص قیمت ارزهای دیجیتال 1 دلاری و پایین تر در بازه زمانی 1 سپتامبر 2015 تا 1 سپتامبر 2018 می پردازد.  جهت تخمین پارامتر d از روش ols در بسته نرم افزار eviews استفاده شده است. مدل arfima برای آزمون فرضیه ها بکار گرفته شده است. نتایج حاکی از آن است که حافظه بلندمدت در ارزهای دیجی کوین، دوگی کوین، امر وین، بیتشیر، مایدسیف کوین، ایکس ای ام، رددی کوین، ان تی وای، ورج و ریپل محرز بوده و از طرفی سه ارز بایت کوین، سای کوین و استلار فاقد حافظه بلندمدت بوده و لذا این ارزها در زمره کالاهای بازار کارا قرار می گیرند.