تخمین اثر سرریز بازده و نوسانات صنایع مختلف بر روی یکدیگر در بازار بورس تهران

مطالعه چگونگی اثرگذاری بازده و نوسانات یک بازار بر روی دیگر بازارها همواره از عواملی بوده که به مدیران سرمایه گذاری در بهینه سازی سبد سهام و انتخاب دارایی ها یاری رسانده است. سرریز بیانگر انتقال شوک ها به سایر بازارها و یا کشورها است فارغ از اینکه پیوندهای اساسی بین آن ها وجود داشته باشد. این پژوهش سعی دارد تا اثر سرریز بازده و نوسانات بین صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران را با استفاده از داده های شاخص 6 صنعت در بازه زمانی مرداد 1390 تا اسفند 1394 بررسی نماید. با استفاده از مدل همبستگی شرطی پویا (dcc) به بررسی اثر سرریز بازده و نوسانات پرداخته ایم. بر مبنای یافته های پژوهش درمی یابیم که بازده و نوسانات صنایع منتخب بر یکدیگر اثرگذار می باشند. برخی نتایج حاکی از آن است که صنعت مواد و محصولات داروئی بیشترین میزان اثرگذاری و صنعت فرآورده های نفتی، کک و سوخت هسته ای کمترین میزان اثرگذاری را بر سایر صنایع منتخب دارند.