|
|
|
|
برآورد و ارزیابی ارزش در معرض ریسک بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای روش شبیه سازی پنجره
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
ادبی فیروزجایی باقر ,مهرآرا محسن ,محمدی شاپور
|
|
منبع
|
تحقيقات مدل سازي اقتصادي - 1395 - شماره : 23 - صفحه:35 -73
|
|
چکیده
|
یکی از شاخص‌های مهم برای اندازه‌گیری ریسک، معیار ارزش در معرض ریسک می‌باشد که در دو دهه اخیر وارد ادبیات مالی شده است. به طور معمول سه رویکرد کلی پارامتریک، ناپارامتریک و شبه‌پارامتریک برای اندازه‌گیری ارزش در معرض ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این مقاله یک روش جدیدی بنام روش شبیه‌سازی پنجره ارائه می‌شود که می‌توان آن را در دسته رویکرد ناپارامتریک قرار داد. شیوه برآورد ارزش در معرض ریسک در این روش همانند روش شبیه‌سازی مونت‌کارلو، مبتنی بر بازتولید داده‌ها است. البته تولید داده‌ها در این روش جدید، بر مبنای معیارهای مختلف شباهت و فاصله انجام می‌گیرد به طوری که با انتخاب صدک توزیع بازدهی ها به دست آمده، ارزش در معرض ریسک برآورد می‌گردد. در ادامه با بکارگیری روش مذکور، ارزش در معرض ریسک شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران محاسبه می‌شوند و همچنین دقت ارزش در معرض ریسک برآورد شده بر مبنای آماره‌های آزمون بازخورد مورد ارزیابی قرار می‌گیرند. نتایج تجربی حاکی از این است که در روش پنجره بهترین عملکرد به ترتیب از آن معیارهای شباهت اقلیدسی، dtw، کولموگروفاسمیرنوف، مربع کای دو، شباهتفاصله و فاصله کسینوسی می‌باشد.
|
|
کلیدواژه
|
ارزش در معرض ریسک، روش پنجره، معیار شباهت، آزمون بازخورد
|
|
آدرس
|
دانشگاه تهران, ایران, دانشگاه تهران, دانشکده اقتصاد, ایران, دانشگاه تهران, دانشکده مدیریت, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
shmohammadi@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Estimation and Evaluation of Tehran Stock Exchange Value at Risk Based on Window Simulation Method
|
|
|
|
|
Authors
|
Adabi firouzjaee Bagher ,Mehrara Mohsen ,Mohammadi Shapour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|