رویکرد تخمین پایدار در مدل‌سازی غیرخطی سرایت تلاطم در بازار سهام

سرایت تلاطم به‌معنی ارتباط میان بازارهای مختلف است، به‌گونه‌ای‌که تلاطم از یک بازار به بازار دیگر منتقل شود. تلاطم قیمت نفت در بازارهای جهانی از جمله عواملی است که بر بازار سرمایه کشورهای دارای اقتصاد مبتنی‌بر درآمدهای نفتی تاثیر می‌گذارد. بیشتر این بازارها ویژگی حافظه بلندمدت نیز دارند که باید در مدل‌سازی و تخمین‌ها لحاظ شود. در این پژوهش، ویژگی حافظه بلندمدت در مدل bekk لحاظ شد که یکی از اصلی‌ترین مدل‌های چندمتغیره سرایت تلاطم است و همچنین از رویکرد بوآد و کروکس (2010) برای تخمین پایدار مدل استفاده شد. داده‌های به‌کاررفته در تحقیق حاضر شامل بازده روزانه قیمت سهام و قیمت نفت در دوره زمانی دسامبر سال 2006 تا ژانویه سال 2012 می‌شود. نتایج تاثیرپذیری بازارهای سهام تهران و دبی از شاخص قیمت جهانی نفت در منطقه راهبردی خاورمیانه و همچنین سرایت متقابل بازار سهام دو شریک اصلی تجاری یعنی ایران و امارت واکاوی شده است و سرایت تلاطم از بازار جهانی نفت به بازار دبی و بازار تهران و همچنین سرایت تلاطم از بازار دبی به تهران تایید شده است.