مسیله انتخاب سبد سهام با رویکرد بنیادین و حذف همبستگی بین شاخص‌های ارزیابی

هدف از این مقاله ارایه رویکردی مناسب در مواجهه با مسیله انتخاب سبد سهام با استفاده از رویکرد بنیادین با در نظر گرفتن همبستگی بین معیارهای ارزیابی است. در این پژوهش با استفاده از مقایسات زوجی، شرکت‌های مغلوب حذف و همبستگی بین نسبت‌های مالی به عنوان شاخص‌های ارزیابی با استفاده از فرآیند گرام-اشمیت در جبر خطی، حذف یا کاهش داده می‌شود و در نهایت از رویکرد dea با استفاده از مدل msbm سهام برتر معرفی می‌شود. برای بیان کارآیی رویکرد توسعه داده شده، از داده‌های 202 شرکت فعال در 22 گروه‌ صنعت موجود در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی سال‌های 88-89 استفاده شده و در دو حالت وجود و نبود همپوشانی بین مدل‌ها، سبد سهامی معرفی می‌شود. نتایج نشان می‌دهد که سبد حاصل از اجرای این رویکرد، نسبت به بازده دو مدل ccr, bcc و بازار بهتر عمل می‌کند.