تخمین پارامتر انباشتگی کسری حافظه سری زمانی قیمت گروه فلزات اساسی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش های نوین اقتصادسنجی

در این مطالعه با به‌کارگیری داده‌های روزانه قیمت گروه فلزات اساسی بین دوره زمانی 1385 تا 1390 به بررسی حافظه بلند بودن سری زمانی قیمت، با استفاده از تخمین پارامتر انباشتگی کسری در بورس اوراق بهادار تهران پرداختیم. به‌منظور آزمون فرضیه‌ها، ابتدا حافظه کوتاه‌مدت در قیمت‌ها را از طریق رگرسیون‌های مدل نوع arma حذف نموده و از پسماندهای این مدل برای محاسبه پارامتر انباشتگی کسری (d) و آزمون فرضیه و تعیین وجود حافظه بلندمدت استفاده‌شده است. برای محاسبه پارامتر انباشتگی کسری (d)، از دو روش تحلیل دامنه استاندارد شده (r/s) و تحلیل دامنه استاندارد شده تعدیل‌یافته (mrs)، استفاده کردیم. نتایج آزمون وجود حافظه بلند در ارتباط با سری زمانی قیمت سهام فلزات اساسی نشان داد که پارامتر انباشتگی کسری برای سری به روش r/s و mrs به ترتیب 34/0 و 11/0 می‌باشد که تایید کننده وجود ویژگی حافظه بلند در شاخص مورد بررسی است. به این ترتیب فرضیه عنوان‌شده، مبنی بر حافظه بلند بودن این متغیر نیز پذیرفته می‌شود.