مدلسازی پیش‌بینی سرایت مالی مبتنی بر ریسک همپوشانی سبد سهام ناشی از ایجاد شوک در گروه‌های صنعتی بورس اوراق بهادار تهران

یکی از کانال‌های شکل‌گیری سرایت مالی، ریسک نگهداری دارایی‌های مشترک یا ریسک سبد همپوشان است. با توجه به اینکه سرایت مالی ناشی از این ریسک می‌تواند به یک نهاد سرمایه‌گذاری زیان زیادی وارد سازد و کل بازارسهام و حتی اقتصاد را دچار بحران کند؛ بنابراین هدف اصلی این پژوهش ارائه مدلی برای پیش‌بینی سرایت مالی مبتنی بر ریسک همپوشانی سبد سهام ناشی از شوک در گروه های صنعتی است. این پژوهش از نوع پیمایشی تحلیلی است که با استفاده از روش آماری تحلیل تشخیصی انجام شده است. در این راستا، بر اساس داده های مربوط به سبد سهام نهادهای سرمایه‌گذار در بورس اوراق بهادار تهران مدل تشخیصی چند متغیره مبتنی بر شوک در گروه‌های صنعتی ارائه شده است. یافته های پژوهش بیانگر این است که متغییرهای مستقل؛ «مبلغ سرمایه‌گذاری شده در گروه صنعتی» و «تنوع سرمایه‌گذاران در گروه صنعتی» به عنوان متغیرهای پیش‌بینی کننده سرایت مالی مبتنی بر ریسک همپوشانی سبد سهام ناشی از ایجاد شوک در گروه صنعتی تایید شده است. بخش‌های نظارتی می‌توانند با استفاده از مدل‌ ارائه شده در این پژوهش گروه‌های صنعتی که ریسک همپوشانی سبد بالایی دارند را شناسایی کنند و با اتخاذ تدابیر مناسب ثبات سیستم مالی را حفظ کند

a model for predicting financial contagion due to overlapping portfolios risk shocked by industrial groups listed in tehran exchange

one of channels that generates financial contagion is the risk of maintaining shared assets، in other words، an overlapping portfolio risk. this risk can lead to a great loss in an investment institution، capital market، even an economy system may fall into a crisis، so the following main goal of this survey is presenting a model for measuring financial contagion using the risk of overlapping portfolios risk shocked by industrial groups listed in tehran exchange. this survey is an analytical type using multivariate analytical discriminant statically method. in order to investigate the goal، based on the data related to the stock portfolio of investment institutions in the tehran stock exchange presented multivariate discriminant model based on shock in the industrial group. the results indicate that amount invested in the industrial group and the number of financial institutions that have invested in each industrial group have been proved as independent variables. supervision departments can use the models presented in this study to identify industrial groups that have a high risk of overlapping portfolios and maintain the stability of the financial system by taking appropriate decisions.