ارزیابی رابطه نوسانات ویژه سهام و نقدشوندگی سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین بازارهای مالی است که نوسانات در این بازار، نه ‌تنها اقتصاد ملی بلکه اقتصاد منطقه و جهانی را نیز تحت تاثیر خود قرار می‌دهد. از این رو، پژوهش حاضر با هدف ارزیابی رابطه نوسانات ویژه سهام و نقدشوندگی سهام انجام شد. جامعه آماری پژوهش را شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 98 1391 تشکیل می‌دهند؛ که تعداد 91 شرکت به عنوان نمونه آماری انتخاب شدند. جهت انجام رابطه دوسویه میان نوسانات ویژه و نقدشوندگی سهام، از رگرسیون panel var و نرم افزار eviews11 استفاده شد. نتایج بردار هم انباشتگی نشان داد که یک واحد افزایش نوسانات ویژه سهام، 76/927 واحد نقدشوندگی را کاهش می‌دهد. همچنین نتایج توابع واکنش تحریک نشان داد که پاسخ نوسانات ویژه سهام به نقدشوندگی سهام در طول 10 دوره زمانی بسیار اندک و دارای نوسان (مثبت و منفی) است و پاسخ نقدشوندگی سهام به نوسانات ویژه سهام نیز در طول 10 دوره زمانی بسیار اندک و نوسانی است.

evaluating the relationship between special stock fluctuations and stock liquidity in tehran stock exchange companies

the capital market is one of the most important financial markets that fluctuations in this market affect not only the national economy but also the regional and global economy. therefore, the present study was conducted to evaluate the relationship between stock volatility and stock liquidity. the statistical population of the research consists of tehran stock exchange companies in the period 2012 2019. 91 companies were selected as a statistical sample. to perform the two way relationship between special fluctuations and stock liquidity, panel var regression and eviews11 software were used. the results of the co accumulation vector showed that one unit of increase in special stock fluctuations reduces liquidity by 76.927 units. also, the results of stimulus response functions showed that the response of stock specific fluctuations to stock liquidity during 10 time periods is very small and fluctuates (positive and negative). the response of stock liquidity to stock specific fluctuations is also very small and volatile over 10 time periods is very small.