|
|
بررسی رابطه بین قیمتهای نقد و آتی سکه طلا، در بورس کالای ایران
|
|
|
|
|
نویسنده
|
احمدپور احمد ,نیک زاد مرضیه
|
منبع
|
بورس اوراق بهادار - 1390 - دوره : 4 - شماره : 13 - صفحه:177 -192
|
|
|
چکیده
|
سفتهبازان، آربیتراژرها و پوشش دهندگان ریسک از جمله فعالان بازارهای آتی میباشند، که هر یک بر اساس نیاز و هدف خود فعالیت خاصی را انجام میدهند. تفاوت بین قیمتهای بازار نقد و آتی و نوع ارتباط بین این دو بازار از جمله مسایل مهم برای این فعالان اقتصادی میباشد. برای یافتن این اطلاعات باید به بررسی روند قیمتی در بازار نقد و بازار آتی و ارتباط این دو قیمت با یکدیگر پرداخت و بر اساس مدل برآورد شده، بهترین پیش بینی قیمتی را انجام داد. بدین منظور نوع رابطه بین دو بازار نقد و آتی سکه طلا در ایران، به دلیل اینکه تنها قرارداد آتی فعال در بازار آتی می باشد، مورد بررسی قرار گرفت. برای این کار با توجه به ماهیت دادهها از دو روش گارچ دو متغیره و آزمون یوهانسون استفاده و ارتباط قیمت در دو بازار نقد و بازار آتی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. در نهایت با توجه به نتایج آزمون یوهانسون، وجود یک رابطه بلندمدت بین قیمتهای بازار نقد و قیمتهای بازار آتی سکه طلا در ایران و همچنین شواهدی مبنی بر اینکه بازار آتی هدایتکننده بازار نقد می باشد، به دست آمد.
|
کلیدواژه
|
قرارداد آتی ,بازار نقد ,بازارآتی ,دارایی پایه
|
آدرس
|
دانشگاه مازندران, دانشیار , ایران, مرکز آموزش عالی رجا قزوین, کارشناسی ارشد , ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|