ارزیابی فاصله تا نکول بانک‌ها (بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران)

هدف مقاله محاسبه فاصله تا نکول 14 بانک ‌پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران براساس روش قیمت‌گذاری اختیار مرتون (1974) و بلک- شولز (1973) با استفاده از محاسبه ارزش بازاری دارایی‌های بانک‌ها و ریسک آن‌ها در بازه زمانی 1392-1400 است. برای این منظور، متوسط ارزش بازاری دارایی‌ها، بدهی‌ها و ریسک دارایی‌ بانک‌ها و فاصله تا نکول آن‌ها محاسبه شد. شاخص فاصله تا نکول هریک از این بانک‌ها در این دوره به ارزش بازاری دارایی‌ها، ریسک دارایی‌ها، نرخ بهره بدون ریسک و بدهی بستگی دارد. این متغیرها به عوامل اقتصادی و غیراقتصادی و مدیریتی وابسته هستند. نتایج نشان داد، بانک حکمت با کمترین ارزش بازاری دارایی‌ها، 2.35 میلیارد ریال، کمترین فاصله را تا نکول 14.26 درصد داشته است. در مقابل، بانک ملت با بیشترین میانگین ارزش بازاری دارایی‌ها، 287.15 میلیارد ریال بیشترین فاصله را تا نکول به مقدار 73.59 درصد داشته است. بیشترین ارزش بازاری دارایی، فاصله تا نکول بیشتری خواهد داشت. براساس نتایج، می‌توان از مدل پیشنهادی برای پیش‌بینی احتمال نکول قبل از وقوع آن توسط بانک‌ها و موسسات اعتباری و بیمه‌ای استفاده کرد.

evaluating the distance to default of banks: banks admitted to the stock exchange

the purpose of this research is to calculate the distance to default of 14 banks admitted to the tehran stock exchange and active in the banking industry of the islamic republic of iran, based on the option pricing method of merton, black-scholes, using the calculation of the market value of the banks’ assets and their risk in the period the time is 1392-1400. for this purpose, the average market value of assets, liabilities and asset risk of banks and the distance to their default are calculated and compared.the index of distance to default of each of these banks in this period depends on the market value of assets, risk of assets, risk-free interest rate and debt. these variables depend on economic and non-economic and managerial factors. bank ansar, with the lowest average market value of assets, has the shortest distance to its default. on the other hand, bank mellat, which has the highest average market value of assets, has the longest distance to default. as a result, the most bank assets will have a longer distance to default.