توانایی تخمین الگوهای اقلام تعهدی غیرعادی براساس تعدیل الگوی جونز و پیش‌بینی قیمت‌گذاری نادرست سهام

در پژوهش‌های پیشین، روش‌های متفاوتی برای تخمین اقلام تعهدی (غیرعادی) پیشنهاد شده است. هر کدام از این روش‌ها دارای مزایا و ومعایبی می‌باشند. در این پژوهش، سه الگوی جونز تعدیل شده (mj)، جونز تعدیل شده با بازده دارایی‌ها (mjroa) و جونز تعدیل شده با جریان‌های نقد عملیاتی (mjocf) در نمونه 80 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران مورد مقایسه قرار گرفته است. علاوه براین، به منظور تبیین توانایی آن‌ها نابهنجاری اقلام تعهدی به کمک دو الگوی جونز تعدیل شده و جریان‌های نقد عملیاتی (ocf) و جونز تعدیل شده و نرخ بازده دارایی‌ها (roa) مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج پژوهش بیانگر برتری الگوی جونز تعدیل شده و جریان های نقد عملیاتی (ocf) نسبت به دو الگوی دیگر در تخمین اقلام تعهدی مذکور می‌باشد. علاوه بر آن، استفاده از اقلام تعهدی تخمین زده شده به کمک الگوی جونز تعدیل شده وجریان‌های نقد عملیاتی، نابهنجاری کمتری را نسبت به الگوی جونز تعدیل شده و نرخ بازده دارایی‌ها نشان می‌دهد.