ساختار رقابت صنعت، قدرت بازار و ریسک سقوط آتی قیمت سهام

این پژوهش با هدف بررسی تاثیرات رقابت در سطح صنعت و شرکت بر ریسک سقوط قیمت آتی سهام صورت پذیرفته است. بدین منظور دو فرضیه اصلی تدوین و نمونه‌ای متشکل از 67 شرکت به روش حذفی سیستماتیک از بین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شد. برای اندازه‌گیری شاخص رقابت در صنعت از شاخص هیرفیندال هیرشمن و تعداد شرکت‌های فعال در صنعت استفاده شد و برای سنجش رقابت در سطح شرکت از شاخص لرنر تعدیل شده بهره برده شده است. ریسک سقوط قیمت سهام با استفاده از دو معیار و با افق زمانی یک سال آتی محاسبه شده است. نتایج حاصل از برآورد مدل‌های پژوهش نشان داد که تمرکز بالای صنعت، ریسک سقوط قیمت آتی سهام را برای شرکت‌های آن صنعت افزایش می‌دهد. همچنین قدرت بازارواندازه بیش ازحد ازشرکت،یک اثرتعاملی برریسک سقوط قیمت آتی سهام دارد؛ بدان معنی که اندازه بیش ازحد شرکت تاثیرقدرت بازاربرریسک ریزش قیمتی سهام را تشدید می‌کند