بررسی رابطه هم‌زمانی قیمت سهام بر قیمت‌گذاری نادرست سهام با تاکید بر نقش کیفیت گزارشگری مالی

قیمت‌گذاری نادرست سهام، موقعیتی است که در آن قیمت سهام در بازار سرمایه باارزش ذاتی آن تفاوت دارد. قیمت‌گذاری نادرست سهام، منجر به کاهش کارایی در تخصیص منابع در بازار سهام می‌شود. باتوجه ‌به اهمیت قیمت‌گذاری سهام در بازار سرمایه، هدف مطالعه حاضر بررسی تاثیر همزمانی قیمت سهام بر قیمت‌گذاری نادرست سهام با تاکید بر نقش کیفیت گزارشگری مالی است.جامعه آماری پژوهش، کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. با استفاده از محدودیت‌هایی که در نظر گرفته شده، تعداد 149  شرکت در بازه زمانی 1391 تا 1400  به‌عنوان نمونه پژوهش انتخاب و به روش رگرسیون چندمتغیره فرضیه‌های پژوهش، آزمون شدند. یافته‌های حاصل از آزمون فرضیه‌های پژوهش بیانگر آن است که  بین همزمانی قیمت سهام و قیمت‌گذاری نادرست سهام،  رابطه معنادار و مستقیم وجود دارد. از طرفی، شواهد حاکی از آن است که کیفیت گزارشگری مالی بر رابطه همزمانی قیمت سهام و قیمت‌گذاری نادرست سهام، تاثیر تعدیلی کاهنده (تضعیف‌کننده) دارد. نتایج این پژوهش نگرانی در باب کاهش کیفیت گزارشگری مالی را پررنگ نموده و بینشی ایجاد می‌کند تا تدوین‌کنندگان مقررات و پژوهشگران به ریشه‌یابی علل کاهش کیفیت گزارشگری مالی بپردازند و در صورت لزوم مقررات فعلی حاکم بر گزارشگری مالی مورد تجدیدنظر قرار گیرد؛ زیراکه کیفیت گزارشگری مالی می‌تواند تاثیر نامطلوب همزمانی قیمت سهام بر قیمت‌گذاری نادرست سهام را اصلاح کند.

the effect of stock price synchronicity on mispricing with an emphasis on the role of financial reporting quality

abstract stock mispricing is a situation where the stock price in the market capital differs from its intrinsic value. incorrect stock pricing lead to a decreased efficiency in resource allocation in the stock market. given the importance of stock pricing in the capital market, this study aims to investigate the effect of stock price synchronization on stock mispricing, with a focus on the role of financial reporting quality.the population of the research consisted of all the companies admitted to the tehran stock exchange. using the specified limitations, 149 companies were selected as the sample for the period of 2011-2021, and the research hypotheses were tested using the multivariate regression method.the findings from the test of research hypotheses indicate that the synchronicity of stock prices has a significant and direct relationship with stock mispricing. conversely, the evidence suggests that the quality of financial reporting has a moderating (weakening) effect on stock prices and stock mispricing.the results of this research emphasize the concern about the decrease in the quality of financial reporting and provide insight so that the drafters of regulations and researchers can identify the root causes of the decrease in the quality of financial reporting and, if necessary, revise the current regulations governing financial reporting. this is because the quality of financial reporting can counteract the adverse effect of stock price concurrency on stock mispricing.