بررسی تاثیر روند رشد بیماری کرونا و ارزهای دیجیتال و نوسان قیمت سهام بر حباب قیمتی سهام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بطور کلی نوسان غیر عادی قیمت سهام، مشکلات متعددی را در بازار سهام ایجاد می نماید. نتایج مطالعات مختلف صورت گرفته داخلی و خارجی نشان می دهد که در بازار بورس، به علت های متفاوت قیمت واقعی سهام از قیمت های بازار فاصله می گیرد. این تفاوت در اثر رفتارهای گروهی بوده که بر اساس یک سری داده های ناصحیح و همچنین عوامل درون سازمانی و برون سازمانی افزایش می یابند و درنتیجه باعث اخلال در بازار سهام و بدنبال آن ترکیدن حباب و سقوط بازار سهام شده، که علاوه بر این منجر به بحران های اقتصادی، درماندگی مالی و بر هم خوردن تعادل در مکانیزم عرضه و تقاضای سهام شده که خارج شدن سرمایه ها و سرمایه گذاران را از بازار بورس در پی خواهد داشت. لذا مدیران سازمان بورس و همچنین در سطح کلان، سکان داران اقتصادی کشور همواره با این بحران دست به گریبان بوده اند. بنابراین هدف اصلی این پژوهش بررسی تاثیر روند رشد بیماری کرونا و ارزهای دیجیتال و نوسان قیمت سهام بر حباب قیمتی سهام های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. جامعه آماری این پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و نمونه آماری آن شامل داده های 100 شرکت برای دوره 10 ساله 1390-1399 است. روش نمونه گیری، روش حذفی سیستماتیک بوده است. روش مورد استفاده جهت برآورد الگو روش رگرسیون چند متغیره با استفاده از داده های ترکیبی و مدل های رگرسیونی گشتاورهای تعمیم یافته می باشد. نتایج در سطح خطای 5 درصد با بهره گیری از هر دو روش رگرسیون چند متغیره با استفاده از داده های ترکیبی و مدل های رگرسیونی گشتاورهای تعمیم یافته نشان داد روند رشد بیماری کرونا و نوسان قیمت سهام تاثیر مثبتی بر حباب قیمتی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران داشته و رشد ارزهای دیجیتال تاثیر منفی بر حباب قیمتی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد. با توجه به نتایج به دست آمده که نشان از تایید فرضیه ها با استفاده از هر دو روش دارد می توان بیان کرد که نتایج از استحکام بالایی برخوردار هستند.

investigating the impact of the growth trend of corona disease, digital currencies, and the fluctuation of stock prices on the price bubble of stocks admitted to the tehran stock exchange

in general, the abnormal fluctuation of stock prices causes many problems in the stock market. the results of various domestic and foreign studies show that in the stock market, the real price of stocks deviates from the market prices due to different reasons. this difference is the result of group behaviors that increases based on a series of incorrect data as well as internal and external factors, and as a result, it causes disruptions in the stock market, followed by the bursting of the bubble and the fall of the stock market, which in addition leads to economic crises, financial helplessness, and imbalance in the supply and demand mechanism of stocks, which will result in the withdrawal of funds and investors from the stock market. therefore, the managers of the stock exchange organization and also at the macro level, the economic helmsmen of the country have always been struggling with this crisis. therefore, the main purpose of this research is to investigate the impact of the growth trend of corona disease and digital currencies and the fluctuation of stock prices on the price bubble of stocks accepted in the tehran stock exchange. the statistical population of this research is the companies accepted in the tehran stock exchange and its statistical sample includes the data of 100 companies for the 10-year period of 2019-2020. the sampling method was systematic elimination method. the method used to estimate the pattern is the multivariate regression method using the combined data method and generalized moments regression models (gmm). the results showed that the growth trend of the corona disease and the fluctuation of stock prices have a positive effect on the stock price bubble of tehran stock exchange. also, the results showed that the growth of digital currencies has a negative effect on the price bubble of tehran stock exchange.