تاثیر فرهنگ سازمانی بر ریسک سقوط قیمت سهام: رویکرد تجزیه‌وتحلیل متنی

در چارچوب نظریۀ نهادی، فرهنگ سازمانی به عنوان یکی از عوامل تاثیرگذار بر رفتار سازمانی شناخته می‌شود که می‌تواند ریسک سقوط قیمت سهام را تحت تاثیر قرار دهد. بررسی تاثیر فرهنگ سازمانی بر ریسک سقوط قیمت سهام هدف اصلی این پژوهش است. داده‌های مالی 124 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی یک بازۀ زمانی 10ساله از سال 1391 تا 1400 جمع‌آوری و برای آزمون فرضیه از روش رگرسیون خطی چندمتغیره و الگوی داده‌های ترکیبی استفاده شده است. فرهنگ سازمانی از طریق ربع‌های چهارگانه (کنترل‌محور، خلاقیت‌محور، همکاری‌محور و رقابتی‌محور) با استفاده از رویکرد تجزیه‌وتحلیل متنی و مجموعۀ نرم‌افزار‌هایadobe acrobat ، microsoft edge و ocr (تحت زبان برنامه‌نویسی پایتون) مورد سنجش قرار گرفت. مطابق فرضیه‌ها، یافته‌ها نشان داد فرهنگ سازمانی در قالب ربع‌های کنترل‌محور، خلاقیت‌محور، همکاری‌محور و رقابتی‌محور، ریسک سقوط قیمت سهام را تحت تاثیر قرار نمی‌دهد، اما در در سطح اطمینان 90 درصد، فرهنگ سازمانی همکاری‌محور و خلاقیت‌محور ریسک سقوط قیمت سهام را به طور مثبت تحت تاثیر قرار می‌دهند. برخلاف دیدگاه نظریۀ نهادی، نتایج نشان داد در محیط اقتصادی ایران، فرهنگ سازمانی نمی‌تواند بر رفتار مدیران فرصت‌طلب شرکت‌ها اثرگذار باشد تا در انباشت یا افشای اخبار بد توسط آنها تغییری صورت بگیرد. اندازه‌گیری فرهنگ سازمانی تحت رویکرد تجزیه‌وتحلیل متنی در قالب چهار ربع فرهنگی و بررسی تاثیر آن بر ریسک سقوط قیمت سهام به درکی بهتر از رابطۀ بین فرهنگ سازمانی و ریسک سقوط قیمت سهام کمک می‌کند.

organizational culture and stock price crash risk

in the institutional theory framework, organizational culture is recognized as a significant factor influencing organizational behavior, which can affect the stock price crash risk. the primary objective of this research is to examine the impact of organizational culture on the stock price crash risk. data from 124 companies listed on the tehran stock exchange over ten years from 2012 to 2021 were selected, and the hypotheses were tested using multiple linear regression and panel data models. organizational culture was assessed through four quadrants (control-oriented, creation-oriented, collaboration-oriented, and competition-oriented) utilizing a text analysis approach and software tools including adobe acrobat, microsoft edge, and ocr (using python programming language). according to the hypotheses, the findings indicated that organizational culture, as represented by the control-oriented, creativity-oriented, collaboration-oriented, and competition-oriented quadrants, does not influence the stock price crash risk. however, at a 90% confidence level, collaboration-oriented and creativity-oriented cultures positively affect the stock price crash risk. contrary to the institutional theory perspective, the results revealed that in the economic environment of iran, organizational culture does not significantly influence the opportunistic behavior of company managers, preventing any changes in the accumulation or disclosure of bad news by them. measuring organizational culture through a text analysis approach in the framework of the four cultural quadrants and examining its impact on the stock price crash risk contributes to a better understanding of the relationship between organizational culture and stock price crash risk.