بررسی رابطه بین نرخ ارز به عنوان یکی از متغیر های کلان اقتصادی و بازده اضافی سهام با استفاده از مدل apt ( مطالعه موردی شرکت های صادر کننده پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
فرشادفر زهرا
|
|
منبع
|
دانش مالي تحليل اوراق بهادار - 1396 - دوره : 10 - شماره : 33 - صفحه:89 -102
|
|
چکیده
|
افزایش مبادلات بین المللی سبب می‌شود تا شرکت‌های صادراتی سود و در نتیجه بازده بیشتری را تجربه کنند چرا که نرخ ارز به عنوان یکی از عوامل ریسک این شرکت‌ها محسوب می‌شود.این پژوهش به بررسی اثر تغییرات نرخ ارز بر بازده اضافی سهام شرکت های صادر کننده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی سال های1388-1392 با با کاربرد داده‌های ترکیبی می پردازد.به منظور بررسی این رابطه از مدل پنج عاملی قیمت‌گذاری آربیتراژ استفاده شده است. نتایج گویای آن است که رابطه معنی‌داری بین متغیر نرخ ارز و تغییرات آن با بازده اضافی سهام در شرکت های صادراتی در طول دوره مورد بررسی و با استفاده از مدل قیمت‌گذاری آربیتراژ وجود دارد.
|
|
کلیدواژه
|
مدل قیمت‌گذاری آربیتراژ، شرکت های صادر کننده، داده های ترکیبی، نرخ ارز
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرمانشاه, دانشکده علوم انسانی, گروه علوم اقتصادی, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
mjowk@yahoo.co.uk
|
|
|
|
|
|
|