بررسی ساختار وابستگی پویا و کرانه ای بازارمالی ایران بر اساس الگوی copula-garch بارویکرد نیمه پارامتری
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
مقدس بیات مریم ,شیرین بخش ماسوله شمس اله
|
|
منبع
|
دانش مالي تحليل اوراق بهادار - 1395 - دوره : 9 - شماره : 29 - صفحه:57 -70
|
|
چکیده
|
در این مقاله ازالگویcopula garch وتوانمندهای رویکرد نیمه پارامتری استفاده می‌گردد تا توزیع شرطی ناگاوسی متغیرها به چگالی های حاشیه ای وتوابع مفصل تفکیک گردد.این ویژگی آماری، امکان تحلیل وابستگی پویا وکرانه ای رادر ساختارهای غیرخطی ونامتقارن فراهم می آورد.با بهره گیری ازاین ابزارنوین آماری، ساختار وابستگی بازارمالی ایران به بازارداخلی وخارجی طی دوره زمانی 12مردادماه1392 تا25 مردادماه1394موردبررسی قرارمی گیرد.به این منظوراز شاخص آزاد شناور، نرخ رسمی ارز(ریال/دلار)، قیمت جهانی طلا(برحسب دلار)وقیمت نفت سبد اوپک(بشکه به دلار)با فراوانی روزانه استفاده می‌گردد. نتایج نشان می‌دهد که وابستگی بازارمالی به سایربازارهاکاملا پویا بوده وتنها در مقاطعی اززمان نا همبسته می باشد.بررسی ساختار وابستگی در دنباله توزیع نیزبروجود وابستگی کرانه ای نا متقارن دلالت دارد به نحوی که وابستگی بازارمالی به بازرهای مذکور در وضعیت رونق بازار نسبت به وضعیتکسادی بازارقویتراست.این یافته نشان می‌دهد که در دوره موردبررسی، سرمایه گذاران خوش بین بوده و نسبت به اخبارخوب حساس تر می باشند.
|
|
کلیدواژه
|
الگویcopula- garch، رویکرد نیمه پارامتری، توزیع شرطی نا گاوسی، ساختار وابستگی کرانه ای
|
|
آدرس
|
دانشگاه الزهرا (س), ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|