بررسی ارتباط قیمت بازار آتی و نقدی سکه طلای ایران

هدف از انجام این پژوهش، بررسی ارتباط بین بازار قیمت نقدی و آتی سکه بهار آزادی مورد معامله دربورس کالای ایران و چگونگی انتشار اطلاعات بین دو بازار وتحلیل ارتباط بین نوسانات قیمت نقدی و آتی می باشد. برای این منظور از داده های روزانه قیمت سکه در سال1390- 1391استفاده شده است.برای بررسی ارتباط بین قیمت نقدی و آتی از روش های رگرسیون چندگانه، رگرسیون خودبازگشتی برداری (var)واریانس ناهمسانی شرطی خودتوضیحی تعمیم یافته(garch)و آزمون علیت گرنجر استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که تغییرات قیمت آتی و نقدی سکه، ارتباط معنی داری در دو روش varو رگرسیون چندگانه ندارند،اما نوسانات قیمت نقدی و آتی ارتباط معنی داری با هم دارند. آزمون علیت گرنجر نیز حاکی از این مطلب استکه علیت از طرف تغییرات قیمت آتی به سمت قیمت نقدی می باشد.