بررسی رفتار دورهای بازدهی ماهانه سهام در بورس تهران (روش بلوک متحرک بوتاسترپ)

بی قاعدگیهای تقویمی الگوهایی دورهای در بازده های سهام میباشد که آنها را نمیتوان توسط عوامل اساسیتوضیح داد. یکی از مهمترین بی قاعدگیها ،اثرات ماههای سال است که کشف آن، مقابل تیوری کارایی بازار قرارمیگیرد. بنابرین هدف از این مقاله، بررسی بی قاعدگی ماهانه سهام در بازده شاخص کل قیمت بورس تهران در توسط روش بلوک متحرک بوتاسترپ و ارایه فواصل اطمینان صدکی است. نتایج - دوره زمانی 1391-1371نشان می دهد که متوسط بازدهی ماه فروردین مثبت، معنی دار و بالاترین بازده را دارد. بر این اساس اثر نقدینگی وفرضیه حساب آرایی میتواند توجیهی مناسب برای وجود اثرات مثبت و معنی دار ماه فروردین در بورس تهران ودر دوره زمانی 13911371 باشد.