تحلیل پنجره‌ای عملکرد مالی صنایع بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد ترکیبی واسپاس، پرامتی ii و الکتر iii

یکی از دشوار‌ترین تصمیمات سرمایه‌گذاران حقیقی/ حقوقی بازار بورس اوراق بهادار، یافتن مناسب‌ترین ترکیب سهم‌هایی (پورتفولیو) است که انتظارات مالی آنها را برآورده سازد. بنابراین، ارزیابی عملکرد نظام‌مند شرکت‌های بورس اوراق بهادار یک پیش‌نیاز اساسی برای سرمایه‌گذاری آنها محسوب می‌شود. پژوهش حاضر قصد دارد تا با ارائه یک رویکرد ترکیبی تجزیه و تحلیل تصمیم چند معیاره (mcda) به سرمایه‌گذاران در ارزیابی صنایع بورس اوراق بهادار تهران کمک کند. به این منظور، پس از تعیین وزن پنج معیار اصلی ارزیابی عملکرد مالی شرکت های بورس با استفاده از روش فرایند تحلیل شبکه‌ای (anp)، از روش‌های واسپاس، پرامتیii و الکترiii برای رتبه‌بندی صنایع حاضر در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی 10 ساله (1390 تا 1399) استفاده شده است. در ادامه، نتایج روش‌های بکار رفته در هر سال، با استفاده از روش بردا ادغام شد و رتبه صنایع در هر سال محاسبه گردید. در نهایت، با استفاده از ضریب همبستگی رتبه‌‌ای اسپیرمن، خروجی روش‌های بکار رفته با روش بردا مقایسه شدند. بر اساس نتایج، رتبه‌بندی روش الکتر iii دارای بیشترین همبستگی با روش بردا است. بنابراین، رتبه‌بندی روش الکتر iii به عنوان بهترین رتبه‌بندی انتخاب گردید.

a window analysis of financial performance of the tehran stock exchange industries using a hybrid waspas, promethee ii and electre iii approach

one of the most difficult decisions for private/intuitional investors of stock exchange market is finding the best combination of shares (portfolio) which meets their financial expectations. therefore, a systematic performance evaluation of companies in stock exchange is a critical prerequisite for their investment. by developing a combined multi, criteria decision analysis (mcda) approach; this research aims to help investors in evaluating tehran stock exchange industries. to this regard, after determining the weight of the five main criteria in financial performance evaluation of the stock exchange listed companies using analytical network process (anp), waspas, promethee ii and electre iii methods, the listed industries in tehran stock exchange were ranked during a 10 years period (2011 to 2020). next, the results of the applied methods combined for each year using borda aggregating method and the ranks of the industries in each year were calculated. finally, using spearman’s rank correlation coefficient, the outputs of the applied methods compared with the rank of borda method. according to the results, ranking of the electre iii method has the highest correlation with borda method. therefore, ranking of the electre iii method selected as the best ranking.