بررسی سرایت ‏پذیری تلاطم و پویایی ریسک ارز واقعی و ارز مجازی با مدل ‏شرطی dcc

بازار ارز دارای ارتباط بسیار نزدیکی با سایر بازارها بوده و تغییرات نرخ ارز موجب تحول در دیگر بازارها می‏شود. سرایت‏پذیری، به‏معنی انتقال نوسانات و تلاطم از یک بازار به بازار دیگر بدلیل ارتباط نزدیک آنها، است. در این پژوهش سرایت‏پذیری تلاطم ارز واقعی و ارز مجازی و پویایی ریسک بررسی شده است. داده‏های این پژوهش شامل نرخ یورو بر مبنای دلار و قیمت بیت‏کوین بر مبنای دلار در دوره زمانی 2015.01 تا 2020.01 جمع‏آوری و با رویکرد روش ناهمسانی واریانس شرطی تعمیم‏یافته چند متغیره نامتقارن (mgarch) و با مدل‏ شرطی پویا (dcc) مورد بررسی و برازش قرار گرفته‏اند. روش پژوهش حاضر بر اساس روش، ماهیت و جهت به ترتیب توصیفی پیمایشی، کاربردی، اثبات‏گرایی و پس رویدادی است. نتایج سرایت‏پذیری نوسانات متغیرها را تایید و فرضیه اصلی پژوهش مبنی بر سرایت‏پذیری تلاطم نرخ ارز مجازی و واقعی به صورت تک سویه و از نرخ ارز مجازی به نرخ ارز واقعی مورد پذیرش قرار گرفته است.

investigation of turbulence contagion and risk dynamics of real and virtual currency with dcc conditional model

the foreign exchange market has a very close relationship with other markets and exchange rate changes cause changes in other markets. contagion means the transfer of fluctuations from one market to another, due to their close relationship. the present study has investigated the contagious risk of turbulence. in this study, the contagious effect of real and virtual currency fluctuations has been measured. the data used in this study, including the exchange rate of the dollar based on the euro and the price of bitcoin in the period 01/2015 and 2020/01, were collected and examined by the generalized multivariate conditional variance heterogeneity(mgarch) and dcc method. the present study is based on the classification of research based on method, nature and direction, respectively descriptive survey, applied and post-event. the results of this study confirm the relationship between the volatility of real currency and virtual currency. in other words, the main hypothesis of the research on the contagion of virtual and real exchange rate fluctuations has been confirmed unilaterally from virtual exchange rate to real exchange rate.