تحلیل اثر توسعه مالی و آزادسازی تجارت بر رشد اقتصادی در اقتصادهای نوظهور و کشورهای کم درآمد (با نگرشی نوین بر شاخص توسعه مالی)

بحث در مورد ارتباط میان توسعه مالی، آزادسازی تجارت و رشد اقتصادی از سال 1980 به بعد در ادبیات نظری و تجربی به طور چشمگیری افزایش یافته است. ادبیات موجود دیدگاه‌های متناقضی از این رابطه را ارایه می دهد. بسیاری از اقتصاددانان معتقدند که با نادیده گرفتن اثر بخش مالی و آزادسازی تجارت بر رشد اقتصادی، درک فرآیند رشد اقتصادی ناقص خواهد بود از این رو این مطالعه برآن است تا اثر توسعه مالی و آزادسازی تجارت بر رشد اقتصادی را در منتخبی از کشورهای جهان شامل ایران مورد بررسی و تحلیل قرار دهد. به این منظور کشورها بر اساس طبقه‌بندی imf در دو گروه - اقتصادهای نوظهور و درآمد متوسط و - کشورهای کم درآمد در نظر گرفته شده‌اند. جهت تحلیل روابط از رویکرد همجمعبستگی و مدل پانل پویا مبتنی بر تکنیک گشتاورهای تعمیم یافته تفاضلی (dif-gmm) بهره گرفته شده‌است نتایج این مطالعه حاکی از اثر مثبت و معنا دار توسعه مالی بر رشد اقتصادی در هر دو گروه از کشورها و همچنین مثبت و معنادار بودن اثر آزادسازی تجارت بر رشد اقتصادی در اقتصادهای نوظهور و درآمد متوسط است. بعلاوه نتایج نشان می‌دهد عملکرد خوب سیستم مالی، اثر بازبودن آزادسازی تجارت در کشورها را تقویت می‌نماید و بالعکس.

analyzing the impact of financial development and trade liberalization on economic growth in emerging economies and low income countries (a new approach to financial development index)

the debate on the direction of causality between financial development, trade liberalization and economic growth has been comprehensively growing since 1980s in theoretical and empirical literature. the existing literature provides conflicting views of this relationship. many economists believe that neglecting the effects of financial sector and trade openness on economic growth will provide us with incomplete picture of the growth process.for this reason, the purpose of this paper is to empirically investigate the impact of financial development and trade liberalization on economic growth of selected countries including iran. we have studied countries based on the imf income classification in two groups: emerging markets and middle-income economies, low-income developing countries. cointegration approach and generalized method of moments difference estimation (dif-gmm) are used, in this paper, to investigate the relationship between variables.the results indicate that financial development is positively significantly determining economic growth in all groups. morever in emerging markets and middle-income economies, trade liberalization (in form of reducing tariff and non-tariff barriers) has positive and significan impact on economic growth. we also found that the good performance of the financial system reinforces the effect of trade liberalization and vice versa.