|
|
|
|
پیش‌بینی نوسانات قیمت سهم و احتمال وقوع بازده‌های حدی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
قرشی فلور ,امام وردی قدرت اله ,جعفری محبوبه ,باغانی علی ,نوری فرد یداله
|
|
منبع
|
دانش مالي تحليل اوراق بهادار - 1399 - دوره : 13 - شماره : 48 - صفحه:121 -134
|
|
چکیده
|
طی سال‌‌های اخیر پژوهشگران به بررسی عوامل تاثیر گذار بر بازده‌های حدی پرداخته‌اند. در این راستا، هدف از این مقاله، پیش‌بینی احتمال وقوع بازده‌های حدی است زیرا سرمایه گذاران با شناخت این گونه بازده‌ها می‌توانند عملکرد پرتفوی شان را بهبود ببخشند. در این مقاله ابتدا بازده‌های حدی شناسایی می‌شوند سپس عوامل ریسک منحصر بفرد شرکت، ریسک نوسان شرطی و عامل ریزش مورد انتظار و سایرمتغیر‌های تاثیر گذار همچون متغیر عمر شرکت، متغیر ارزش دفتری به ارزش بازار، قیمت سهم، حجم معامله و نوسان قیمت ارز ونفت خام بعنوان متغیر‌های مستقل مدل اصلی محاسبه می‌شوند. در نهایت مشخص می‌گردد که دو عامل ریسک منحصر بفرد رابطه معنی‌دار با بازده‌های حدی داشته و نوسان شرطی بازده با بازده‌های مثبت رابطه ندارد اما با بازده‌های حدی منفی رابطه معنی‌داری دارد. عامل ریزش مورد انتظار با بازده‌های مثبت رابطه منفی و با بازده‌های حدی منفی رابطه مثبت دارد.
|
|
کلیدواژه
|
بازده‌های حدی، ریسک منحصر بفرد، نوسان شرطی بازده، عامل ریزش مورد انتظار
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب, دانشکده اقتصاد و حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز, دانشکده اقتصاد, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب, دانشکده اقتصاد وحسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب, دانشکده اقتصاد وحسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب, دانشکده اقتصاد و حسابداری, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
y_nourifard@azad.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
prediction stock volatility and probability extreme return
|
|
|
|
|
Authors
|
ghorashi felor ,emamverdi ghodratollah ,jafari mahboubeh ,baghani ali ,nourifard yadollah
|
|
Abstract
|
this study examines the relationship between volatility and the probability of occurrence of expected extreme positive and negative returns in the thehran security market. the purpose of this research is optimation portfolios via hold positive return and eleminate nagative return. two measures of volatility and the factor of expected shortfall are examined: conditional volatility calculated using an egarch model and idiosyncratic volatility based on the fama and french five-factor model and expected shortfall calculate with smi-parametric metod. this paper is based on regresion probit model and data use from 1382 to 7/1397. a significantly positive relationship is observed between a firm’s idiosyncratic volatility and the probability of occurrence of an extreme return. other firm characteristics, including firm price, volume and book-to-market ratio, are also shown to be significantly related to firm extreme returns. the relationship between the age factor and exterem return is not found relation. the effects of conditional and expected shortfall are mixed.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|