ارائه مدلی جهت انتخاب پرتفوی بهینه در شرایط عدم اطمینان با استفاده از مدل میانگین-شانس (رویکرد آینده‌نگر تخمین تابع بازدهی)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
دیده‌خانی حسین ,شیری قهی امیر ,میران بهزاد
|
|
منبع
|
دانش مالي تحليل اوراق بهادار - 1398 - دوره : 12 - شماره : 43 - صفحه:73 -87
|
|
چکیده
|
هدف از این پژوهش ارائه مدل بهینه‌سازی پرتفوی در چارچوب تئوری عدم اطمینان می‌باشد. جهت تخمین نرخ بازدهی دارایی‌ها از رویکرد آینده‌نگر مبتنی بر نظرات خبرگان استفاده شد. همچنین از یک معیار ریسک متفاوت مبتنی بر عدم قطعیت (مدل شانس) جهت مدل‌سازی ریسک استفاده گردید. تئوری مورد استفاده جهت مدل‌سازی عدم قطعیت موجود در پارامترهای مدل، تئوری عدم اطمینان می‌باشد. تیم خبرگان حاضر در این تحقیق جهت تکمیل اطلاعات مورد نیاز در خصوص پیش‌بینی‌های مورداستفاده، شامل 30 مدیر سبد صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. در پایان جهت نمایش قابلیت کاربرد، مدل طراحی‌شده در بورس اوراق بهادار تهران به‌کارگیری و با توجه به ماهیت غیرخطی مدل، از روش فرا ابتکاری الگوریتم ژنتیک جهت حل آن استفاده گردید. درنهایت با تولید پرتفو های تصادفی و مقایسه آن با پرتفوی بهینه حاصل از حل مدل به این نتیجه رسیدیم که پرتفوی بهینه ضمن عملکرد بهتر به سطح بالاتری از بازدهی نیز دست پیدا می‌کند.
|
|
کلیدواژه
|
بهینه‌سازی سبد سهام، مدل میانگین-شانس، تئوری عدم اطمینان
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول, گروه مهندسی مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی‌آباد کتول, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی‌آباد کتول, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
behzadmiran@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|