a hybrid dea based chaid and imperialist competitive algorithm for stock ‎selection

This paper proposes a new framework for the formation of an optimal stock portfolio. the paper will argue that how an optimal stock portfolio is designed through the proposed approach compared with previous methods. in this paper, the investment portfolio is formed based on the data mining algorithm of chaid on the basis of the risk status criteria. in the next step, the second investment portfolio is created based on the decision rules extracted by the dea-bcc model. the final portfolio is created through a two-objective mathematical programming model based on the imperialist competitive algorithm. the proposed methodology is applied on a case study in the tehran stock exchange. the results of the chaid algorithm implementation based on the risk output field showed that all candidate stocks do not fall in one class and that is why it is necessary that each class of candidate stocks must be evaluated independently of other classes. the result of the imperialist competitive algorithm in small and large scale based on the taguchi method showed that the studied stocks are calibrated with the used method. unlike other models of stock portfolio selection, this paper first classifies the stocks through the chaid algorithm. the classified stocks in each class are evaluated independently of other classes through the dea-bcc model. after narrowing the search space, the optimal portfolio is selected through the imperialist competitive algorithm.

انتخاب سهام با روش ترکیبی تحلیل پوششی داده ها و الگوریتم رقابت استعماری

مقاله حاضرچهارچوب جدیدی برای ایجاد یک پرتفوی جدید از سهام ارایه می دهد . در این مقاله بحث می شود که چگونه یک پرتفوی بهینه ی سهام از طریق رویکرد حاضر در مقایسه با روش های قبلی طراحی می شود.در این مقاله ، پرتفوی سرمایه گذاری بر اساس الگوریتم داده کاوی چید بر مبنای معیار ریسک تشکیل می شود.در مرحله ی بعد ، دومین پرتفوی سرمایه گذاری بر مبنای قواعد تصمیم استخراج شده بر مبنای مدل DEABCC ایجاد می شود.پرتفوی نهایی از طریق یک مدل برنامه ریزی دو هدفه مبتنی بر الگوریتم رقابت استعماری ایجاد می شود.متدولوژی ارایه شده از طریق یک مطالعه موردی در بورس اوراق بهادار تهران بکار گرفته شده است.نتایج الگوریتم چید بر مبنای فیلد خروجی ریسک نشان می دهد که تمام سهام های کاندیدا در یک کلاس قرار نمی گیرد و ضروری است که هر کلاس از سهام های کاندیدا در مقایسه با سایر کلاس های سهام به صورت مستقل مورد ارزیابی قرار بگیرد.نتایج بکارگیری الگوریتم رقابت استعماری در مقیاس های کوچک و متوسط بر مبنای روش تاگوچی نشان می دهد که سهام های مورد مطالعه در روش بکار گرفته شده کالیبره می باشد.بر خلاف سایر روش های انتخاب پرتفوی سهام ،این مقاله ابتدا سهام ها را از طریق الگوریتم چید طبقه بندی می کند . سهام های طبقه بندی شده در هر کلاس به طور مستقل از طریق مدل DEABCC موردارزیابی قرار می گیرد.در نهایت پرتفوی بهینه از طریق الگوریتم رقابت استعماری انتخاب می شود.