تحلیل اثر شفافیت بانک مرکزی بر نوسانات نرخ ارز در اقتصاد ایران

نرخ ارز، یکی تاثیرگذارترین عوامل موثر بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران است. نوسانات نرخ ارز در ایران، همواره یکی از چالش‌های عمده سیاست‌گذاران کشور بوده است. از طرف دیگر، امروزه بسیاری از بانک‌های مرکزی، شفافیت را جزء اولویت‌های اصلی به‌عنوان یک امر حیاتی و مهم بویژه برای تحقق چهارچوب و اثرگذاری سیاست پولی، برقراری ارتباط موثر با مردم و مسوولیت‌پذیری در نظر می‌گیرند. این شفافیت، می‌تواند بر انتظارات کلان اقتصادی و درنتیجه، نرخ ارز موثر باشد. لذا در این مطالعه، به بررسی اثر شفافیت بانک مرکزی بر نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش اقتصادسنجی خود توضیحی با وقفه گسترده (ardl) در سال‌های 971360 پرداخته ایم. روش تحقیق، تحلیلی، کاربردی و همبستگی با استفاده از مدل رگرسیونی اقتصادسنجی سالیانه می‌باشد. از شاخص دینسر و ایچنگرین برای اندازه‌گیری شفافیت بانک مرکزی به‌عنوان متغیر مستقل استفاده ‌شده است و متغیر وابسته، نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش گارچ می‌باشد. نتایج، نشان می‌دهد که شفافیت بانک مرکزی در کوتاه‌مدت و بلندمدت، باعث کاهش نوسانات نرخ ارز می‌شود و یک رابطه همجمعی بلندمدت بین متغیرهای پژوهش، وجود دارد.

Analysis of the Effect of Central Bank Transparency on Exchange Rate Fluctuations in the Iranian Economy

Exchange rate is one of the most influential factors affecting Iranchr('39')s macroeconomic variables. Exchange rate fluctuations in Iran have always been one of the major challenges for policymakers. On the other hand, many central banks today consider transparency as one of the main and vital priorities in achieving the effectiveness of monetary policy and communicating effectively with the people and being accountable. This transparency can affect macroeconomic expectations and the exchange rate. In this study, the effect of central bank transparency on exchange rate fluctuations is investigated using the ARDL method over the period 19812018. This study is based on analytical, applied and correlational research methods, which uses timeseries econometric regression model. The transparency of the central bank, as independent variable, is measured by Dincer Eichengreen index, and exchange rate fluctuations, as dependent variable, are constructed by GARCH method. The results show that the transparency of the central bank reduces exchange rate fluctuations in both short run and long run, and there is a longterm synergistic relationship between research variables.