|
|
|
|
عوامل کلان اقتصادی و شواهدی از تیوری قیمت‌گذاری آربیتراژ در بورس سهام تهران
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
طیب‌نیا علی ,سورانی داود
|
|
منبع
|
پژوهش ها و سياست هاي اقتصادي - 1392 - دوره : 21 - شماره : 66 - صفحه:23 -38
|
|
چکیده
|
الگوی قیمت گذاری آربیتراژ توسط راس در سال 1976 معرفی شد. مهم‌ترین فرض این الگو، نبود آربیتراژ در بازار است. در این الگو، قیمت یک دارایی با توجه به میزان ریسک دارایی تعیین می‌شود و چندین عامل کلان ریسک یک دارایی را توضیح می دهند. هدف اصلی این تحقیق، آزمون برقراری شرایط الگوی قیمت‌گذاری آربیتراژ در بورس سهام تهران است. به این منظور، اطلاعات مربوط به قیمت سهام 20 شرکت بورسی و شش شاخص کلان اقتصادی گردآوری و مورد استفاده قرار گرفت، همچنین از روش تخمین sur برای تخمین سیستم معادلات و از آماره lr به‌منظور آزمون برقراری شرایط الگوی قیمت گذاری آربیتراژ استفاده شد. در نهایت، با داده‌ها و روش تخمین مذکور برقراری apt در بورس سهام تهران رد نشد.
|
|
کلیدواژه
|
آربیتراژ ,مدل عاملی ,مدل CAPM ,مدل APT ,تخمین SUR ,آماره LR ,Arbitrage ,Factor Model ,APT ,SUR Estimation ,LR Statistics ,CAPM
|
|
آدرس
|
دانشگاه تهران, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشجوی دکترای اقتصاد (نویسنده مسیول), ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
davoodsourani@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|