تحلیل عوامل موثر بر حباب قیمت مسکن در تهران

در این مطالعه، محقق بر آن است تا پس از کشف وجود یا عدم وجود حباب قیمت مسکن در تهران با استفاده از مدل پوتربا و تیوری q توبین و در بازه زمانی (1387 - 1371) به بررسی عوامل موثر بر ایجاد و یا تشدید حباب قیمت مسکن بپردازد. برای این منظور، در مرحله اول قیمت بنیادی مسکن به کمک الگوی خودتوضیح با وقفه‌های توزیعی (ardl) تخمین زده‌شده و پسماند مدل به‌عنوان مولفه حبابی درنظرگرفته‌شده است. در مرحله بعد به‌منظور بررسی اثر عملکرد سایر بازارها و همچنین نوسانات نقدینگی بر ایجاد و یا تشدید حباب در بازار مسکن تهران ابتدا با استفاده از فیلتر هودریک- پرسکات نوسانات تصادفی این متغیرها جدا‌شده و مجدداً مدل ardl برآورد‌شده است، به اینصورت‌که مولفه حبابی (پسماند) مدل اول به‌عنوان متغیر وابسته و جز سیکلی متغیرهای موثر بر حباب به‌عنوان متغیرهای مستقل وارد مدل‌شده‌اند. یافته‌ها حاکی از آن است که در دوره مورد بررسی نوسانات نقدینگی از مهم‌ترین عوامل موثر در تشکیل حباب قیمت در بازار مسکن تهران به‌شمار می‌رود.