بررسی ریسک سیستمی در صنعت بانکی بورس تهران: رویکرد نظریه گراف و arma-gjrgarch-dcct

امروزه بانک ها نقش بسیار مهمی در اقتصاد کشورها دارند و این اثر در ایرن به مراتب بیشتر می باشد. بنابراین ضعف در نظام مالی کشور و وقوع ریسک های سیستمی در نظام بانکی، ثبات و عملکرد اقتصاد را تضعیف می کند. این پژوهش با توجه به اهمیت ریسک سیستمی در شبکه بانکی کشور به بررسی عوامل موثر در وقوع ریسک سیستمی و موسسات مالی مهم از نظر سیستمی می پردازد. این مقاله با ترکیب مدل arma-gjrgarch-dcct و نظریه گراف، ریسک سیستمی را با بکارگیری رویکرد شبکه، در سیستم بانکی ایران را به صورت پویا و ایستا بررسی وتحلیل می‌کند و از شاخص δcovar نیز برای تحلیل ریسک سیستمی و عوامل موثر بر آن استفاده می کند. بررسی این پژوهش بر روی داده‌های 9 موسسه مهم بانکی موجود در بورس ایران برای دو دوره 1390/06/12تا 1395/04/01و 1397/10/11تا 1399/10/01، انجام شده است. نتایج پژوهش بیان می‌کند بر اساس شاخص های مرکزیت در هر دو دوره بانک ملت مهم‌ترین موسسه بانکی در شبکه بانکی می‌باشد و بانک صادرات در دوره اول و بانک پاسارگاد در دوره دوم به‌عنوان دومین موسسه مهم در شبکه بانکی می‌باشند. علاوه براین، یکپارچگی در شبکه بانکی در طول زمان متغیر بوده ولی به‌طورکلی افزایش‌یافته است و همبستگی بین شبکه بانکی در طول زمان افزایش‌یافته که باعث تقویت احتمال وقوع ریسک سیستمی و انتقال ریسک در شبکه می‌شود. همچنین اندازه بانک‌ها، و ارزش در معرض خطر بانک‌ها و به صورت خاص، توپولوژی و ساختار شبکه بانکی کشور بر وقوع ریسک سیستمی در شبکه بانکی بسیار اثر گذار هستند.

study of systemic risk in the banking sector of tehran stock exchange: graph theory approach and arma-gjrgarch-dcc

banking systems are critical to economies, and their influence is significantly stronger in iran. as a result, fragility in the country’s financial system and the emergence of systemic risks in the banking system undermine the economy’s stability and performance. due to the importance of systemic risk in the banking network, this study examines the factors affecting the occurrence of systemic risk and systemically important financial institutions. for this purpose, this paper combines the arma-gjrgarch-dcct model and graph theory to dynamically and statically analyze systemic risk in the iranian banking system and also compute δcovar index to examines the factors affecting the occurrence of systemic risk. the study of this research has been done on the data of 9 important banking institutions in the iranian stock exchange for the two periods of 12/06/1390 to 01/04/1395 and 11/10/1397 to 01/10/1399. the results indicate that mellat is the most significant banking institution in the banking network in both times, while saderat is the second most important institution in the banking network in the first period and pasargad is the second most important institution in the second period. additionally, the integrity of the banking network has altered throughout time but has typically increased, and the correlation between the banking network has increased, enhancing the likelihood of systemic risk and risk transfer within the network. additionally, the size and risk profile of banks, as well as the topology and structure of the banking network, all have a significant impact on the incidence of systemic risk in the banking network.