اثر بی‌ثباتی نرخ ارز و رژیم‌های تورمی بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در کشورهای عضو سازمان همکاری اسلامی (رهیافت هم‌انباشتگی Panel Fmols)

ارزیابی تاثیر بی‌ثباتی نرخ ارز و تورم بر درجه عبور نرخ ارز یکی از موضوعات مهم و اساسی در ادبیات اقتصاد پولی و بین‌الملل بوده و بخش عمده‌ای از مطالعات تجربی را در سال‌های اخیر به خود اختصاص داده است. از این‌رو هدف اصلی مطالعه بررسی تاثیر بی‌ثباتی نرخ موثر اسمی ارز و رژیم‌های تورمی بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در 57 کشور عضو سازمان همکاری اسلامی طی سال‌های 20191990 می‌باشد. برای این منظور ابتدا به روش الگوی چرخشی مارکوف دو رژیم تورمی آرام یا ملایم و شدید به عنوان وضعیت‌های تورمی بهینه استخراج شد و در ادامه الگوی تجربی تحقیق به روش هم‌جمعی حداقل مربعات کاملاً اصلاح‌شده در داده‌های تابلویی برآورد گردید. نتایج تخمین رابطه تعادلی بلندمدت بیانگر این است که بی‌ثباتی نرخ موثر اسمی ارز و محیط‌های تورمی شدید تاثیر مثبت و معنی‌دار بر شاخص بهای کالاهای مصرفی در این گروه از کشورها داشته است. علاوه بر این، هزینه نهایی تولید شرکای تجاری تاثیر مثبت و تولید ناخالص داخلی تاثیر منفی و معنی‌دار بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در بلندمدت دارند.

The Impact of Exchange Rate Volatility and Inflationary Regimes on the Consumer Price Index in Organization of Islamic Countries (Panel FMOLS Co-integration Approach)

Aguerre, R.B., Fuertes, A. M. and Phylaktis, K. (2012), Exchange Rate Passthrough into Import Prices Revisited , Journal of International Money, 31: 818844.Bailliu, J. Fujii, E. (2004). Exchange Rate PassThrough and the Inflation Environment in Industrialized Countries: An Empirical Investigation , Bank of Canada Working Paper No. 21.Carlsson, M., Lyhagen, J., and Ouml;sterholm, P. (2007). Testing for purchasing power parity in cointegrated panels [IMF Working Paper no. WP/07/287]. International Monetary Fund (IMF), Washington, DC.Ceglowski, J. (2010), Exchange rate passthrough to bilateral import prices, Journal of International Money and Finance, 29 (8): 16371651.Cerme ntilde;o R, Grier KB (2006) Conditional Heteroskedasticity and CrossSectional Dependence in Panel Data: an Empirical Sudy of Inflation Uncertainty in the G7 Countries. Economic Analysis. Elsevier, Berlin: 259 -277.Choudhri, E.U., Hakura, D.S., (2001). Exchange rate passthrough to domestic prices: does the inflationary environment matter? Journal of International Money and Finance 25 (4), 614639.Corsetti, G., Kuester, K., M uuml;ller, G. Schmidt, S. (2021), DSGE models of high exchangerate volatility and low passthrough, International Finance Discussion Papers 845.Fj aelig;rtoft, D.B. (2011). Monetary Policy in Russia and Effects of the Financial Crisis. Econ Working Paper, No. 2008011.Flamini, A. (2003), CPI Inflation Targeting and Exchange Rate PassThrough, Macroeconomics 0306017, University Library of Munich, Germany.Globerman, S. Storer, P. (2005), Exchange Rate Volatility, PassThrough, Trade Patterns, and Inflation Targets, Journal of Economics, 7(2): 125149.International Monetary Fund (IMF) (Ed.). (2020). Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions, , International Monetary Fund.Kara, H., Tuger, H.K., Ozlale, U., Tuger, B. and Yucel, E.M. (2007), ldquo;Exchange Rate Regimes and PassThrough: Evidence from The Turkish Economy rdquo;, Journal of Contemporary Economic Policy, 25(2): 206225.McCarthy, J. )2007(. ldquo;PassThrough of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies. rdquo; Eastern Economic Journal 33 (4): 51137.Mishkin, F. S. (2017). Inflation Dynamics , speech delivered at Annual Macro Conference, Federal Reserve Bank of San Francisco, San Francisco, March 23; published in (2008) International Finance, 10: 31734.Sek, S.K. Kapsalyamova, Z. (2008), Passthrough of exchange rate into domestic prices: the case of four Asian countries, International Journal of Economic Policy Studies 3(1),4572.Shintani M., Akiko T.H., Tomoyoshi Y., (2013), Exchange rate passthrough and inflation: A nonlinear time series analysis. Journal of International Money and Finance, 32 (2013) 512527.Simonyan, S. (2020), Asymmetric Exchange Rate PassThrough to Import and Export Prices for Turkey: A Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) Approach, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance (AAMJAF), 16(1): 3544Sowah, A.N. (2019), ldquo;Is There a Link between Exchange Rate PassThrough and the Monetary Regime: Evidence from SubSaharan Africa and Latin America rdquo;, Journal of International Atlantic Economic Society, 25: 296309.Taylor, J.B., (2018). Low inflation, passthrough, and the pricing power of firms. European Economic Review 44, 13891408.Westerlund, J. and D. Edgerton, (2008), ldquo;A Simple Test for Cointegration in Dependent Panels with Structural Breaks , Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 70, 665703.World Development Indicators (2020), wdi.org, Worldbank.org.