اثر رانت نفت و فساد بر استقلال بانک مرکزی در کشورهای صادرکننده نفت

هدف اصلی این پژوهش، بررسی تاثیرات رانت نفتی و فساد بر استقلال بانک مرکزی در کشورهای صادرکننده نفت می‌باشد. بدین منظور از روش داده‌های تابلویی برای 25 کشور متکی به در آمدهای نفتی طی سال‌های 2000 تا 2012 استفاده می‌گردد. نتایج تحقیق نشان‌دهنده آن است که رانت نفتی و فساد موجب کاهش استقلال بانک مرکزی در کشورهای صادرکننده نفت می‌گردد. علاوه بر آن به منظور مقایسه بیشتر نقش رانت‌های نفتی و نیز سایر رانت‌ها در کاهش استقلال بانک مرکزی، تاثیرات رانت ناشی از سایر منابع نظیر رانت گاز، رانت جنگل و رانت کل منابع طبیعی بر روی استقلال بانک مرکزی بررسی شده است. نتایج نشان می‌دهد رانت‌های ناشی از گاز و جنگل تاثیر معناداری بر استقلال بانک مرکزی در کشورهای صادرکننده نفت ندارند. لیکن تاثیر رانت کل منابع طبیعی که شامل رانت‌های نفتی نیز می‌باشد بر روی استقلال بانک مرکزی منفی است. علاوه بر آن سایر متغیرهای کنترلی مهم مورد استفاده در این تحقیق نشان می‌دهند که با افزایش هزینه‌های دولت، افزایش نقدینگی و نیز افزایش درآمد ناخالص داخلی سرانه، استقلال بانک مرکزی در کشورهای صادرکننده نفت کاهش می‌یابد. درحالی‌که بهبود شاخص شفافیت منجر به بهبود استقلال بانک مرکزی در این کشورها می‌گردد. نتایج دلالت بر آن دارد که کشورهای نفتی می‌توانند با مدیریت مناسب رانت‌های نفتی و کنترل شیوه هزینه‌های دولت و نقدینگی از استقلال بانک مرکزی خود در مواجهه با سیاست‌های مالی دولت و رانت‌های نفتی حمایت کنند. طبق یافته‌های تحقیق وجود شفافیت اطلاعات و آگاهی عمومی می‌تواند عامل موثری در این راستا باشد.

The impact of oil rents and corruption on central bank independence in oil exporting countries

The main purpose of this study is to investigate the effects of oil rents and corruption on central bank independence in oil exporting countries. The panel data method is used for 25 oil dependent countries over the period of 20002012. The results show that oil rents and corruption reduce the central bank independence in oil exporting countries. In addition, in order to make a comparison between the role of oil rents and other rents in affecting the central bank independence, the present study examines the effects of other rents arising from other sources such as gas rent, the forest rents and the total rents of natural resources on the central bank independence. The results show that gas and forestry rents do not have a significant effect on central bank independence in oil exporting countries, but the effect of total natural resource rents, including oil rents, on central bank independence is negative and statistically significant. Moreover, according to the other control variables employed in our empirical models, we find that GDP per capita, government expenditures and liquidity have negative and statistically significant impact on central bank independence in oil exporting countries. While, the improvement in the transparency index and public information may reduce the central bank independence in these countries. The results of this study indicate that the oil exporting countries can protect their central bank independence by managing their oil rents and controlling the liquidity and government spending behavior. This may happen through improving the transparency index and public awareness.